加密貨幣怎麼玩？幣圈新手 DYOR 必學！加密貨幣研究框架（上）

最後更新日期：2023 年 2 月 3 日

加密貨幣怎麼玩？在加密貨幣市場，有自行獨立研究（Do Your Own Research, DYOR）的能力，是你從其他幣圈玩家中脫穎而出的強大優勢。

本文經授權，取材自加密貨幣研究員 The DeFi Edge 的觀點。他不吝分享自己的加密貨幣研究框架，從四大範疇——技術理解、盈利技能、加密貨幣技能、加密貨幣以外的領域——依序剖析，讓大家有一套系統化的方法可以依循，從此不用再依賴街談巷議，而是具備獨立思考的能力。

如果想先了解加密貨幣的基本概念，可以先去閱讀這篇文章：加密貨幣是什麼？虛擬貨幣是什麼？一文探索加密貨幣特性及種類

1. 技術理解（Technical Understanding）

你必須知道你在投資的項目是什麼。

例如，如果你不知道 ZK-Rollup（零知識證明 Rollup）是什麼，那麼你可能就無法看到基於這個機制下所開發，一個名為 Starknet 專案的價值。

了解你在加密貨幣領域的「經驗等級」，並意識到每個級別都有「對應技能」要學。這有點像角色扮演遊戲中的技能樹。

新手技能樹
範例：私鑰安全、熱錢包與冷錢包、Web3 使用案例、比特幣是如何運作的、以太坊是如何運作的、什麼是以太坊合併、權益證明與工作量證明。
　.

中級技能樹
範例：去中心化交易所 vs 中心化交易所、了解流動性挖礦、一池 vs 二池、基本代幣經濟學、Layer 0／Layer 1／Layer 2、主要的 Layer 1 網路、無常損失、滑點、質押。
　.

專家技能樹
範例：礦工可提取價值（MEV）、期權、進階代幣經濟學、鏈上治理提案、Layer 2 網路不同 Rollup 技術之間的差異。

礙於篇幅，以上只是部分列舉，沒人想要一篇「落落長」的文章。

接下來，一定會有人問到：「那麼我該去哪裡學習呢？」

作者建議大家在學習時，先從資訊的最源頭開始，然後才去參考別人的詮釋。比方說你對以太坊合併升級（The Merge）有興趣，應該先去以太坊的官網看看，之後再找可信賴的內容輔助。

2. 盈利技能（Profit Skills）

幣圈中有很多文章大談技術細節，理解技術是一回事，而如何盈利又是另一回事，兩者應該分開討論。

學習如何盈利是一門獨立的技能（這也是為什麼有些人牌技很好，轉換到加密貨幣領域也能得心應手的原因），盈利技能包括了：決策、認知偏誤、交易心態、投資組合建構、風險管理策略、獲利了結策略。

其中，關於「獲利了結」的具體步驟，作者提出幾招簡單的心法給大家參考：

不錯過幣價上漲的過程。
將實現的利潤，轉移到比特幣、以太幣和穩定幣上。
將實現的利潤，轉移到風險更高的項目上，這並不算是真正的獲利了結。

一個簡單的規則：在幣價上漲 2 倍時出清一部分持倉，先確保回收本金，留下多賺的錢繼續參與市場。

3. 加密貨幣技能（Crypto Skills）

相較於「盈利技能」不是新概念，接下來要介紹的「加密貨幣技能」則是幣圈特有的全新能力：

≣ 解讀全新賽道

例如對於後設遊戲（Meta Game）、新敘事（New Narratives）的理解。

💡區塊鏈小教室：後設遊戲（Meta Game）是什麼？

相信大家一定有聽過 Meta 這個詞，它可以翻譯為「後設」，亦有「元」、「超」這樣的說法。

狹義來說，對於某種對象的描述，以及描敘的內容可以稱為後設；廣義來說，亦可理解後設的意思為「超越什麼的什麼」、「關於什麼的什麼」⋯⋯概念應用在遊戲中即為「超越遊戲本身的遊戲」，又可以想像成「故事中另有故事」。

在一般遊戲中，玩家大多是以上帝視角在進行遊戲，遊戲中的角色不知道玩家的存在；而在後設遊戲（Meta Game）中，打破這種次元差異，遊戲中的角色很有可能得知玩家存在並猜中玩家的想法，抑或是玩家在遊戲中重複某些行為時，招致遊戲中的角色口出惡言嘲諷玩家，等意想不到的事件。