本週市場觀察隨筆：ETF 即將被拒引發暴跌？只是找藉口
整體加密市場在 1 /3 晚間約 6：30 時從 45500 跌至最低 40500，兩個小時內下跌超過 10%，其他小幣跌幅更加驚人，若使用合約交易沒有設定止損的用戶，高機率被爆倉！
事後許多人為此次下跌紛紛找原因，大家便把矛頭指向了投資機構 Matrixport 在稍早 1 月 3 日發布的報告，當中指出 SEC 批准比特幣現貨 ETF 的可能性相當小，其他包含主席 Gary 對於加密的不友善態度，以及民主黨等政治因素。
筆者認為，若將此次暴跌歸因於 Matrixport 的報告，只是借題發揮，原因為以下兩點：
- Matrixport 報告影響力：市面上的投研報告百百份，幾乎是每一間投資機構都會發表自己的投資報告，而目前加密市場中又有成千上萬家投資機構，真的每一份報告都會被市場重視嗎？筆者認為能引起市場極大關注的是 A16Z、Messari、Delphi Digtial、Coinbase Venture 等一線投資機構，Matrixport 的影響力有待商榷。
. - 報告內容嚴謹程度：此篇報告篇幅不到 500 個英文單字，雖說不是字數越多越有參考價值，但這樣的內容篇幅應該還不到報告的程度，更多的是分析師個人主觀感受而濃縮後的結果。
市場下跌為鐵錚錚的事實，值得慶幸的是並沒有進一步擴大跌幅，而是有止跌回彈的趨勢，並且重置近期高資金費率，使投機氛圍稍稍降溫，對於後續市場發展也較為健康。
本週產業重點新聞回顧
比特幣現貨ETF推出之際，高盛或將扮演重要角色
據 Coindesk 消息，兩位知情人士透露，在貝萊德和 Grayscale 計劃在美國推出比特現貨 ETF 的過程中，高盛可能會扮演關鍵角色。知情人士透露，該行正在就成為交易所交易基金的授權參與者進行談判。這是規模達數萬億美元的 ETF 行業中最重要的工作之一，該職位涉及創建和贖回ETF股票，以確保產品與其標的資產同步交易。
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Solana 月度 NFT 交易量首次超過以太坊NFT，約 3.7 億美元
根據分析平臺 CryptoSlam 的數據，2023年12月，Solana網絡上的NFT月銷量首次超過了以太坊上的 NFT，約為3.665億美元，以太坊 NFT 的銷售額為 3.532 億美元。此外，12月 Solana 的獨立買家和賣家數量也增加了一倍左右，NFT交易總筆數也大幅增加。CryptoSlam 報告稱，Solana 上約有 218,000 名賣家和 279,00 0名買家，涉及近660萬筆NFT 交易。相比之下，以太坊上約有114,000名賣家和超過 143,000 名買家，涉及698,000 筆交易。
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新年放煙火！TRB 多空雙殺是怎麼做的？
Tellor（TRB）在過去24小時內經歷了過山車般的波動，其價格經歷了堪比價格操縱的暴漲暴跌。結果，加密貨幣在 2023 年稍後飆升至 600 美元以上，然後跌至 137 美元。
根據 CoinGlass 的數據，在此期間，TRB 的清算頭寸比任何其他加密貨幣都多，在操縱傳聞中，鯨魚退出了多頭和空頭頭寸。
詳請操作手法請參見 AI Coin 推特
ETH 與 BTC 生態觀察
ETH/BTC 匯率追蹤
ETH/BTC 匯率約為 0.051，本週匯率下跌 5.04%，以太幣未能延續上周強勁走勢
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BTC 生態發展：
龍頭 ORDI、基建類影響較小，其餘幣種較為弱勢
如前文所述，本週迎來全市場瞬間大回調，並且快速拉升，這正是趁機檢視各幣種強弱的好時機，藉此調整手中部位，汰弱留強。比特幣銘文相關幣種 SATS、RATS 在大盤下跌後並未隨之反彈上漲，若大盤再次走弱，手中還握有合約部位的用戶可要注意下殺風險。
在派網也可以交易銘文以及相關幣種了！
ORDI/USDT、SATS/USDT、RATS/USDT、ALEX/USDT、STX/USDT
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ETH 生態觀察：
DeFi 市場變化：鎖倉量、幣價同步下跌
-4%，受幣價下跌影響，本週 DeFi 整體鎖倉量隨之下跌，鎖倉量跌幅約等於以太幣跌幅，兩者同步。
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Layer 2 總鎖倉量變化：無懼市況，逆勢上漲
美金本位本週下跌0.78%，整體幣價下跌只受微幅影響，切換至以太本位，大漲 6.81%
本週前 10 大 Layer 2 鎖倉量表現最好的是 Manta Network，七天上漲 73.14%，力壓其他 Layer 2，原因是他們開啟 New Paradigm 活動，鼓勵用戶存入 ETH 或是 USDC，獲得年化報酬以及未來代幣空投獎勵。
Arbitrum 與 Base 是在大跌後 TVL 仍唯二正成長的 Layer 2，也反映在 ARB 幣價上，保持在歷史高點。
Maybe Alpha Leak:關注 ARB 生態協議
Pendle、GNS、MCB、Magic、SMOL、EQB
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本週賽道增長情形：全面下跌，借貸協議最抗跌
LSD： 33.65 b → 31.25 b → -7.13%
借貸： 22.25 b → 21.53 b → -3.23%
去中心化交易所幣種：14.38 b → 13.65 b → -5%
超額抵押穩定幣： 10.09 b → 9.51 b → -5.74%
借貸協議相關幣種：$aave、$comp、$rdnt
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本週新興潛力協議：借貸賽道奪冠
筆者挑選出七天內 TVL 增長最多，且符合至少擁有 1000 萬美元的協議，發現前 10 名圍繞在借貸較多。
值得注意的是：
- KiloEX 是建立在 BSC、OPBNB 以及 Manta 上的 Perp DEX，背後由幣安扶持，近期也推出空投積分獎勵活動，有興趣的讀者可以參與嚕空投。
- 建立在 Manta Network 上的 LayerBank 受惠於前文提到的 New Paradigm 活動，存入以太之後得到 Stone，類似於 stETH 的質押憑證，可以再使用 LayerBank 抵押 Stone，借出 ETH 開啟循環槓桿，LayerBank 因此增加。
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市場融資情形：DeFi 占整體 30%
本週融資項目大多為 DeFi，占整體 30%，其餘基礎設施、NFT 佔大宗，而本周 DeFi 占比最高也是相當罕見的。
- 本週融資額最高的是 HIVE Digital Technologies，是領先的數據中心所有者和運營商，該公司的基礎設施包括超過 100 兆瓦的比特幣挖礦以及由工業級 NVIDIA GPU 提供支持的快速增長的 GPU 雲端業務。私募得 2178 萬美元。
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穩定幣市值：不畏市場回調，持續上升
本週微幅上漲 0.58%，連續8週上漲，總規模 1315 億美元，仍以 USDT 市值佔比最高，超過 7成。
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數據解讀：若要觀察整體市場上漲是否由外部熱錢湧入，可以觀察穩定幣市值變化。
市場上漲，穩定幣市值增加 → 有可能是場外資金湧入市場推升幣價
市場上漲，穩定幣市值不便或減少 → 較有可能是多空博弈下空軍處於劣勢。
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