很多人都覺得投資加密貨幣風險很高,但其實在幣圈也有低風險、低門檻的投資方法。甚至不需承受幣價的波動,就能有 5~50% 的年化報酬率,增加幣圈被動收入!
篇文章將為大家介紹幣圈特有的低風險投資策略:期現套利,除了介紹期現套利原理風險外,還會告訴大家如何透過派網期現套利機器人來打造被動收入。

若還不了解 Pionex 派網的讀者,可以先閱讀 Pionex派網加密貨幣量化交易平台|安全性、主要產品大解析|24 小時自動交易機器人 這篇文章了解這間其背景、安全性、主要產品及特色。


期現套利是什麼?

期現套利是指在同一個時間買入「同價值」的現貨 + 做空「同價值的」永續合約,讓兩邊盈虧相互抵銷,以此賺取資金費率的一種策略。

假設目前市場普遍看好比特幣,且利用永續合約做多比特幣的人佔多數。
若我們同時「買入價值 200 美元的比特幣現貨」及「做空價值 200 美元的永續合約」,當比特幣價格上漲時,我們手上的比特幣現貨就會賺錢,永續合約的空單則會虧錢,盈虧相抵。
但因為我們有做空比特幣,所以可以另外賺到一筆「資金費率」,這樣的套利方式稱之為「期現套利」。

期現套利

永續合約

全名「永續期貨合約」,是加密貨幣裡獨有的金融衍生品之一,擁有「做多」與「做空」兩種方向,是一種用來預期某幣種未來價格沒有到期日的期貨合約。

為了避免市場或投資者偏向做多或做空其中一個方向,導致永續合約價格與現貨價格脫鉤,就須需要使用資金費率來平衡。

 

資金費率

資金費率是一種用來勾住現貨與期貨價格的機制,目的是為了不讓兩者之間的價格相差太遠。
並且由多數方每固定一段時間支付給少數方。以派網為例,多數方需每 8 小時支付給少數方。

當市場上:

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  • 做多 > 做空,資金費率為正,多方就要付給空方資金費率。
  • 做多 < 做空 ,資金費率為負,空方就要付給多方資金費率。
  • 做多 = 做空,資金費率為正,多方就要付給空方資金費率。

只要市場上做多的人佔多數,也就是資金費率為正的時候,我們同時買入現貨及做空永續合約,就可以賺取資金費率,而這衍生出來的套利機會就叫做期現套利

也就是說,我們可以在多數人看好市場的時候做空,賺取資金費率。
但空單有可能使我們產生虧損,所以必須同時買入現貨抵銷掉。
因此不論幣價漲跌,都影響不了我們,只要市場上資金費率為正,就可以做期現套利。


期現套利優點

低風險穩定套利

由於持有的現貨與做空的價值相同,所以不論市場價格大漲或大跌,盈虧都會相互抵銷,本金幾乎不會受到影響。

虧損有限

由於資金費率是每固定一段時間結算一次(市面上交易所大多為 8 小時一次),因此若發現資金費率變為負的,即可自行判斷是否要關單,及時止損。


期現套利風險

負的資金費率

若剛好遇到熊市或做空該代幣的人變多,資金費率則會變成負的,也就是開設空單合約的那一方會變成支付資金費率的那一方,因此建議用戶定期查看當前資金費率的狀態。

合約爆倉

在開立空單合約的時候需要使用保證金作為抵押,若是價錢突然上漲太快,就會造成合約虧損,這可能會導致保證金被清算。
但派網的機器人會 24 小時監控並幫助用戶調整倉位,隨時調整保證金的比例,降低合約爆倉的風險。


怎麼做期現套利?

市面上目前能夠實現期現套利的方法有兩種,一種是手動操作,一種是使用機器人自動開單,以下將比較兩種方式的差別。

在交易所上手動開單缺點

用戶可以在有提供現貨交易及永續合約的交易所中,同時買入現貨及做空永續合約。
但有三個要注意的地方:

  • 價格落差
    因為是手動購入,所以在購入兩種商品時會產生一個時間差,幾乎不可能同時,導致購入現貨及合約的價格會有落差,這會造成現貨與合約的盈虧無法平衡。
  • 爆倉風險高
    用戶需要隨時注意空單合約的保證金是否被清算,因為合約有爆倉的風險。

使用派網期現套利機器人

但若使用機器人就可以解決以上這些問題。

除了只需支付一筆極低的手續費 0.05% 外,機器人還能夠在沒有時間差的情況下,同時幫你買入現貨及做空永續合約,將購入的價差降到最低。除此之外,還能 24 小時監控、自動調整保證金倉位,大幅降低爆倉的風險。

若對 Pionex 派網期現套利機器人有興趣的讀者,可以點選以下連結註冊:

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派網期現套利開單教學

派網期現套利提供了兩種模式的機器人供用戶選擇,分別是穩健模式激進模式

派網期現套利

穩健模式

幣本位
在歷史回測數據中,ETH 在大多數時間裡都是呈現正費率,因此在此模式中,將 ETH 設為唯一套利幣種,且沒有開槓桿,所以幾乎沒有爆倉風險。

機器人開單教學

首先在理財頁面中點選「期現套利」,點擊「創建」並選擇穩健模式,填入欲使用的穩定幣投資金額,最後點選「創建機器人」即可。

派網期現套利

激進模式

U本位
此模式中則不侷限 ETH,支援的幣種多元。
且提供槓桿讓資金利用率更好,將資金一半購入現貨;一半做空永續合約。

機器人開單教學

首先在理財頁面中點選「期現套利」,點擊「創建」並選擇「激進模式」,選擇幣種後,可使用上方的天數及槓桿倍數來篩選年化率,最後填入投資金額「創建機器人」即可。

派網期現套利


總結

本篇文章為各為讀者介紹了期現套利原理風險優缺點、並詳解派網期現套利機器人的穩健與激進兩種模式。透過派網期現套利機器人除了能省去盯盤時間及多筆手續費外,還能自動調整倉位降低爆倉的風險。期現套利本身就屬於低風險投資,而派網提供的穩健模式又將風險將得更低,只需要填入投資金額就能一鍵開單,並且每 8 個小時就能收益一次,非常適合新手或保守型投資人。

 

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