最近更新日期:2025 年 2 月 5 日

隨著 RWA(現實世界資產)代幣化越來越受關注,市場正迎來爆發式成長。根據 RWA.xyz 數據,該領域的總鎖倉價值(TVL) 在過去一年內成長 95%,展現強勁的發展動能。

短短三個月內,RWA 的 TVL 再增加 26%,累計新增 40 億美元。目前,市場主要由私募信貸(占比 70%) 及美國國債支持的代幣化資產(占比 21%) 主導,顯示傳統金融資產正加速上鏈,與區塊鏈金融深度融合。

圖片來源:https://app.rwa.xyz/
圖片來源:https://app.rwa.xyz/

這篇文章將為你盤點 2025 年 9 個 RWA 賽道潛力項目,趕快來看看哪些項目值得關注!


▍現實世界資產 RWA 賽道是什麼?

RWA(Real World Asset)中文稱為「現實世界資產」,指的是現實生活中具有價值的資產。

  • 這些資產可以是有形的,如房地產、車輛、藝術品、珠寶等;
  • 也可以是無形的,如債券、票據、碳權(carbon credits)等。

在區塊鏈和加密貨幣領域,RWA 通常指的是將這些資產數位化,讓它們能夠在區塊鏈上進行金融交易或操作,這個過程被稱為資產代幣化(tokenization)。簡單來說,RWA 就是把現實世界的資產變成可在區塊鏈上流通的數位代幣。


▍現實世界資產 RWA 賽道帶來什麼好處?

  1. 降低投資門檻
    RWA 讓投資者能夠參與過去門檻較高、難以觸及的市場,例如高端房地產、藝術品或機構級債券,擴大投資機會。
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  2. 提升市場流動性
    將資產代幣化後,投資者可以更靈活地買賣小額單位,而不需要一次投入大量資金,有助於提高市場的流動性。
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  3. 增加交易透明度
    透過區塊鏈技術,RWA 交易過程可被完整記錄,資產的所有權與交易歷史清晰可查,降低傳統市場中的資訊不對稱問題。
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  4. 提升交易效率,降低成本
    區塊鏈提供 24 小時全年無休的結算機制,省去中介機構的繁瑣流程,大幅降低交易時間與手續費,提升市場效率。
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  5. 創造更多投資選擇
    RWA 可以涵蓋股票、債券、不動產、黃金、碳權、智慧財產權等多種資產類型,提供投資者更多元的資產配置選擇。
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  6. 加速金融市場創新
    透過代幣化,傳統金融機構與 DeFi(去中心化金融)得以結合,為全球投資市場帶來更多創新應用。

RWA 的發展讓資產交易不再受限於傳統金融體系,為全球市場帶來更多機會與可能性。


▍2025 年現實世界資產 RWA 賽道潛力項目簡介

1. Ondo Finance:美債代幣化

Ondo Finance 是 RWA 領域的龍頭項目,專注於代幣化金融衍生品。透過代幣化資產池,投資者可依據自身風險承受度挑選合適的資產,輕鬆參與固定收益市場,同時提升資產流動性。

Ondo 的核心產品涵蓋美國國債與貨幣市場基金的代幣化,為鏈上投資者提供穩定幣以外的收益選擇,讓資產配置更靈活、更穩定。
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2. Maple Finance:為優質機構級用戶提供資金流動性

Maple Finance 是一個去中心化的企業信貸市場,專為加密原生機構借款方與 DeFi 存款方搭建橋樑。企業或機構可以透過 Maple 獲取貸款或流動資金,而存款方則能獲取穩定收益。自 2021 年 5 月推出以來,Maple 已在 以太坊與 Solana 上發放超過 20 億美元貸款,成為 DeFi 領域的重要信貸平台。

Maple 設有多個專業管理的借貸池,由「池代表」負責信用評估與貸款管理,並透過智慧合約自動執行貸款協議與還款,讓借貸流程更透明、高效、安全。

Maple 聚焦於優質借款人,為機構級用戶提供專業的 DeFi 借貸解決方案。
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3. Centrifuge:現實世界資產上鏈平台

Centrifuge 是一個去中心化 RWA 資產融資協議,讓資產管理人能夠將應收帳款、房地產或貸款等傳統資產代幣化,在鏈上進行管理與分配,同時讓投資者能參與更多元的代幣化資產投資。

Centrifuge 擁有自己的區塊鏈,並與去中心化金融(DeFi)生態相連,屬於 Polkadot 生態,具備高安全性與跨鏈互通能力;此外,Centrifuge 與以太坊生態的 MakerDAO 深度整合,讓資產池可直接鑄造 DAI,提供投資者更多流動性選擇。
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4. Goldfinch:發展中國家法人金融

Goldfinch 是一個去中心化信用協議,讓用戶不用提供加密資產作為抵押也能借款(加密貨幣),而是由鏈下實體資產作為擔保。

Goldfinch 由資助者和借款人共同運作,資助者提供資金,借款人則以實體資產作為擔保。憑藉全球布局與對金融服務不足市場的支持,Goldfinch 在業界占有一席之地,幫助更多發展中國家的企業獲取全球資金流動性。企業可透過這個平台,將債務代幣化,取得急需的資金。
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5. RealT:美國市場房地產投資

RealT 將房地產投資代幣化,讓投資者能持有房產的一部分,並透過區塊鏈自動分配租金收益,投資者則持有對應收益比例的代幣。

RealT 顛覆傳統房產所有權模式,讓全球投資者首次能透過合規、安全的方式,以代幣化的部分持有權參與美國房地產市場;RealT 提供底特律、芝加哥等熱門地區的房產,讓房地產投資變得更簡單、親民;投資門檻低,只需 50 美元 即可購買代幣,並透過以太坊智能合約確保交易透明,讓更多人都能輕鬆參與房地產投資。
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6. Propy:國際市場房地產投資

Propy 是一家房地產科技公司,結合區塊鏈與智能合約,實現房地產代幣化,簡化買賣交易流程。

Propy 將房屋所有權契約上鏈,有效防止詐欺,並透過 AI 自動化交易流程,提供 24/7 全透明購屋體驗,確保交易安全無虞,徹底革新過戶流程。這套系統也為 Propy 減少 40% 人工作業,大幅提升效率。

Propy 交易平台涵蓋各類房地產,從住宅到豪宅應有盡有。透過區塊鏈技術,投資者能更快速、輕鬆地跨國買賣房產,並透過智能合約自動處理法律協議,讓交易更順暢、高效。
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7. Swarm:專注股票與商品的代幣化

Swarm 是少數專注於股票、債券與商品 RWA 代幣化的 DeFi 平台,致力於在合規框架下提供去中心化交易體驗,讓傳統金融資產能夠安全地在區塊鏈上流通。目前 Swarm 已推出多種代幣化資產,包括了:

  • 股票代幣:特斯拉(TSLA)、蘋果(AAPL)、Coinbase(COIN)、微軟(MSFT)、英偉達(NVDA)等。
  • 債券 ETF:美國公債 0-1 年期(TBONDS01)、1-3 年期(TBONDS13)。
  • 商品 RWA:黃金(xGOLD)。
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8. Synthetix:合成資產發行協議

Synthetix 是一個建立在以太坊上的合成資產發行協議,專門將商品和其他實體資產代幣化,讓這些數位資產的價值與現實世界的對應資產掛鉤。

在 Synthetix,用戶可以鑄造、持有、交易各類資產,包含法幣、大宗商品、股票,甚至是比特幣等加密貨幣的合成資產。簡單來說,用戶不需要真正持有這些資產,就能參與市場交易。 例如,代幣化黃金(sXAU)讓投資者免去實體存放的麻煩,在平台上就能輕鬆買賣。
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9. Tokeny Solutions:企業級代幣化服務

Tokeny Solutions 提供企業級代幣化服務,幫助企業合規發行、轉移與管理區塊鏈資產,提升資產流動性。平台支援股票、房地產等多種資產代幣化,並確保符合各地法規,讓企業能夠安全運行,順利拓展全球市場。

透過完整的代幣發行與管理解決方案,Tokeny 協助企業加速數位轉型,讓資產交易更高效、便利且透明。


▍現實世界資產 RWA 賽道展望

RWA 正在改變我們對實體資產的認知,串聯傳統金融與區塊鏈,結合了資產的穩定性與區塊鏈的安全性,為企業與投資者帶來更多機會;也提升債務市場、大宗商品、房地產等領域的流動性與運作效率。

現在正是進入 RWA 市場的最佳時機,掌握這場變革,2025 年將是搶占市場先機的關鍵時刻!


▍參考資料