最後更新日期：2025 年 2 月 10 日
本文將深入解析「合約網格」的運作原理、三大交易策略，並提供完整的參數設定指南與常見問題解答，讓你快速上手這項量化交易工具！
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▍合約網格是什麼？
合約網格（Futures Grid）是一種加密貨幣市場常見的自動化交易策略，透過機器人分批買入、分批賣出「合約」掛單，幫助投資人在市場波動中刷出利潤。即使人在工作、睡覺，甚至沒時間盯盤，交易也能自動執行，不錯過市場機會。
這套策略結合了永續合約與網格交易的特性，因此，在深入了解合約網格之前，務必先掌握這兩個先備知識：
▍合約網格 vs 現貨網格
| 合約網格 | 現貨網格 | |
|---|---|---|
| 槓桿 | 有 | 無 |
| 做空 | 可（做多、做空、中性） | 不可（只能做多） |
| 資金費率 | 有 | 無 |
| 收益特性 | 收益空間放大，但有爆倉風險 | 適合長期持有 |
▍合約網格交易 3 種策略：做多／做空／中性合約網格
做多合約網格
做多合約網格是最常見的合約網格交易方式。顧名思義，這種策略的核心概念是只做多、不做空，透過分批買入、分批賣出來降低進場風險，並提高獲利的穩定性。
做多合約網格時，投資者需在自動交易機器人內設定交易範圍、槓桿倍數，並投入一定資金：
- 當價格下跌時，機器人會根據設定參數自動加碼做多，直到價格達到設定的下限；
- 當價格上漲時，則會自動分批平倉，直到價格達到設定的上限；
- 此外，交易者可以隨時手動關閉單子，確保靈活度。
特性：
- 風險控管較佳 做多合約網格因為會預留資金並分批進場，相較於一般合約多單更穩健，當市場大幅下跌時，爆倉價格較遠。
- 單邊大漲時效益較低 但相對的，如果市場出現單邊大漲的情況，做多合約網格因為有預留資金分批進場和平倉，最終的獲利會比一般合約多單來得少。
心法：
如果幣價花了很長時間才開始上漲，或者中途波動幅度不如預期，資金費率的成本會大幅侵蝕做多合約網格交易的最終收益，使它的獲利低於現貨網格交易；這也是為什麼，做多合約網格雖然靈活，但無法像現貨一樣輕鬆穿越牛熊市，也不如現貨網格適合長期持有。
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做空合約網格
做空合約網格核心概念是只做空、不做多，透過分批買入、分批賣出來降低進場風險，並提高獲利的穩定性。
做空合約網格時，投資者需在自動交易機器人內設定交易範圍、槓桿倍數，並投入一定資金：
- 當價格上漲時，機器人會根據設定參數自動加碼做空，直到價格達到設定的上限；
- 當價格下跌時，則會自動分批平倉，直到價格達到設定的下限；
- 此外，交易者可以隨時手動關閉單子，確保靈活度。
特性：
- 風險控管較佳 做空合約網格因為會預留資金並分批進場，相較於一般合約空單更穩健，當市場大幅上漲時，爆倉價格較遠。
- 單邊大跌時效益較低 但相對的，如果市場出現單邊大跌的情況，做空合約網格因為有預留資金分批進場和平倉，最終的獲利會比一般合約空單來得少。
心法：
網格空單適合短期看空的交易者，透過分批做空來分散風險、降低爆倉機率。不過，比特幣長期趨勢向上，除非針對弱勢山寨幣，否則做空風險不小。這類策略在市場回調或經濟環境轉差時特別有用，但我自己較少使用，通常會等到牛市結束或市場明顯轉空後才考慮布局。
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中性合約網格
中性合約網格是一種「貪心」的策略，因為它在價格上漲時做空，價格下跌時做多，專門鎖定震盪行情，當市場無法突破區間時，就能來回套利。
投資者只需在機器人中設定槓桿與價格範圍，機器人不會立即下單，而是根據基準價格自動執行交易：
- 當價格低於基準價時，機器人會分批做多，等價格回升後平倉獲利。
- 當價格高於基準價時，機器人則分批放空，等價格回落後回補倉位。
- 此外，交易者可以隨時手動關閉單子，確保靈活度。
中性網格雖然名字帶有「中性」，但實際操作起來難度更高，風險更大。
如果沒有精準抓住橫盤區間，這種多空雙向操作的策略可能會帶來更大的風險。雖然中性網格能在震盪行情中多空雙賺，，但同時也承擔著多空雙邊虧損的風險（單邊大漲和單邊大跌，兩邊都會帶來爆倉可能性），使用上不可不慎。
▍合約網格參數設定 7 大重點
1. 選擇適合的交易策略
- 合約網格比起直接做多／做空合約更穩健，能拉長持倉時間。
- 不過，它不像持有現貨一樣適合長期放置，因此較適合中期策略。
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2. 價格區間設定（價格上下限設定）
- 上下限範圍影響交易時間與穩定性。
- 範圍越寬，持倉時間越長，但波動套利較少；範圍越窄，套利機會增加，但突破風險也較高。
- 常見做法是觀察技術走勢，將支撐位作為下限、壓力位作為上限，並根據市場狀況靈活調整。
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3. 網格數量（網格密度）
- 網格數量越密，雖然套利次數增加，但由於每一次交易都要支付手續費，所以不見得是越密越好。
- 官方建議的每格套利利潤率（扣除手續費後）抓 0.3% 左右。
- 個人經驗是這個數字抓 0.5%～1% 之間，比官方建議的交易頻率低一些。
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4. 槓桿設定
- 槓桿越高，盈利與虧損的速度都會加快，因此應根據風險承受能力選擇合適的槓桿。
- 新手建議不超過 5 倍。個人習慣 3 倍。
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5 .保證金管理
- 勾選「預留保證金」可增加交易穩定性，但會降低資金效率。
- 另一種做法是，不要讓機器人幫你預留保證金；改爲自行預留一部分資金在外部。這樣做的好處是，當機器人仍在運行時，你的資金仍可用於其他用途，而當需要補充保證金時，也可以手動補入，靈活調度資金。
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6 .強平價格監控
- 開單時，交易所會顯示預估強平價，務必確認該價格是否在安全範圍內，以避免意外爆倉。
- 若槓桿過高，即使價格區間設得再寬，預估強平價仍可能落在區間「內」。換句話說，價格區間帶大小不影響爆倉風險，關鍵還是槓桿倍率的選擇。
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7. 靈活調整與風控
- 開單後可隨時「補充保證金、調整價格區間、修改槓桿倍率」等，確保策略適應市場變化，減少爆倉的風險。
- 交易者也可在任意時間平倉，見好就收。
▍合約網格實際開單示範
有了上述背景知識，再參考腦哥在派網交易所實際開單合約網格的流程示範，見下方 YouTube 影片時間軸的 13:21 處：
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▍合約網格常見問題
現貨網格 vs 做多合約網格一倍槓桿，哪個比較好？
雖然合約交易的手續費較低，但持有合約多單還要支付資金費率，因此現貨網格相對來說更適合長期持有。
如果你不打算開槓桿，只想用零槓桿交易，那直接選擇現貨網格會更合適。
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可不可以多空合約網格「同時雙開」來套利？
理論上看似可行，但實際操作邏輯不對。
因為如果市場出現單邊行情，你的套利策略就會失效。舉例來說，若幣價一路上漲，做多合約網格會持續平倉獲利，但做空合約網格則會不斷加空，兩者互相抵銷，甚至可能對沖掉獲利，最終績效大打折扣。
千萬別多空合約網格「同時雙開」，這樣還不如直接用中性網格來操作。
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我應該開哪種幣的合約網格？
其實，這跟你選擇買幣或開合約的邏輯一樣，關鍵在於挑選自己 DYOR 有把握的標的。
合約網格只是交易工具，最終能不能獲利，還是取決於你對市場趨勢和行情的判斷。
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最後，但最重要的——風險管理
這個世界上沒有零風險的投資策略。
合約網格雖然比全倉合約穩健，但只要涉及槓桿、只要是加密貨幣交易，就免不了受到整體市場環境、經濟局勢變化，以及產業發展影響，帶來價格波動的風險。
特別是持倉標的市值越小、槓桿設定越高，波動風險也會越大。
合約網格的操作，就像駕駛說明書一樣。開車時，就算手上有最詳細的駕駛手冊，甚至是老司機，還是要隨時注意路況，不能開太快；更何況，如果你是新手，第一次使用合約網格，建議先從小資金開始，邊操作邊學習，多摸索市場節奏，或利用交易所提供的免費體驗金試單，先熟悉流程再進一步加碼投資。
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