最後更新日期：2025 年 12 月 3 日

權值股之所以能牽動大盤，關鍵在於「市值加權」──市值越大的公司，對台股的影響力就越強，台積電甚至能以一檔之力左右整體走勢。

權值股並非沒有風險，它們高度受外資、景氣循環與產業集中度影響，但長期績效依舊相當亮眼，是許多投資人的核心持股來源。

除了股票市場有權值股，加密市場也有「權值幣」，而五年定期定額績效顯示，比特幣甚至比台積電更強，兩者都能成為投資組合中的重要配置。

在台股市場裡，你可能看過「大盤下跌，是因為權值股走弱」這種說法，但不見得清楚權值股究竟是什麼，以及它究竟如何影響大盤。《鏈習生》將從以下幾個角度帶你認識權值股：

• 權值股對大盤的真實影響
• 權值股的長期績效
• 投資權值股的好處

如果你正在配置投資組合，本文會給你最完整的理解框架。

權值股是什麼？對大盤有什麼影響？

「權值股」泛指市值比重大，並能顯著影響大盤表現的股票。以台股為例，加權指數是按照「股票市值」來計算，因此市值越龐大的上市公司，其股價波動就越能牽動大盤。

權值股如何影響大盤？

這裡提到一個關鍵詞──市值加權。台股加權指數並不是「所有股票的漲跌平均」，而是根據各家上市公司的市值比例來計算。這意味著：市值越大的企業，在指數中佔有的權重越高。

以台積電（2330）為例，其當下市值佔大盤比重為 41.992%，故其股價表現經常左右當天大盤的方向

換言之：

• 市值大 → 比重高 → 對大盤影響越顯著
• 市值小 → 比重低 → 波動性難以影響大盤

這代表只要權值股發生大漲大跌，大盤就會立刻反映；同時也解釋了為什麼投資人經常在新聞看到「權值股走弱造成大盤下跌」。

權值股有哪些？

台股的權值股多集中於科技、金融或傳產龍頭。原因也顯而易見，就是基於它們的龐大市值與活躍的成交量。以當下市場結構來說，前十大權值股幾乎由電子與半導體領域主導。以下為常見的權值股及其代表企業👇

科技權值股

此為台股市場最具影響力的權值股類別，也是推動大盤波動的主力，前三大分別為：

• 台積電（2330），市值比重 41.992%
• 鴻海（2317），市值比重 3.541%
• 台達電（2308），市值比重 2.7223%

金融權值股

金融機構通常市值穩定，故其權值股對大盤而言具有長期支撐效果，前三大分別為：

• 富邦金（2881）：市值比重 1.4586%
• 國泰金（2882）：市值比重 1.059%
• 中信金（2891）：市值比重 0.9601%

傳產權值股

傳產類別涵蓋塑化、食品等大型民生產業。其權值股市值雖然不及科技股，但仍在大盤中佔有一定權重，前三大分別為：

• 台塑化（6505），市值比重 0.5602%
• 南亞（1303），市值比重 0.5262%
• 統一（1216），市值比重 0.4888%

從上述分類中，你應該能看出科技股往往是台股大盤的主要驅動力。相較之下，金融與傳產類別雖具穩定市值，對市場情緒也有一定的支撐作用；但由於權重明顯偏低，其股價漲跌對大盤的影響力通常不如科技龍頭。

假如你想進一步認識更多權值股，亦可直接參考「台灣期貨交易所」整理的市值比重表。該表列出了台股所有成分股在大盤中所佔有的比，能讓你快速判斷哪些上市公司對台股加權指數的影響較大👇

投資權值股有風險嗎？

由於權值股具備龐大市值，且產業地位穩固，被許多投資人列為投資組合的配置核心。不過，權值股固然不會只有優點，我們可以從以下幾點進一步瞭解投資權值股可能會遇到的挑戰。

外資影響顯著

權值股經常是外資買賣的主要標的，這代表一旦外資賣超，即便基本面良好，其股價亦可能受到賣壓影響而大幅下跌。

景氣循環牽動

由於權值股多半為產業龍頭，其營收與獲利易隨總體經濟變化而起伏。例如景氣衰退、需求下滑、央行利率政策等等，都可能影響市場對權值股的預期，進而形成股價下修的壓力。

風險過度集中

台股權值股高度集中於科技業，一旦主導產業進入下行，同一板塊上的股價往往跟進下跌走勢。這意味著，投資人必須要「有意識地」將投資組合配置在不同類別的權值股中，才能真正地達到風險分散。

哪尼！加密貨幣也有權值幣？

沒錯！在股票市場裡，權值股代表市值比重高的上市公司，相同的概念固然也可以套用到加密貨幣中，也就是權值幣。

具體來說，權值幣到底是哪些幣別呢？基本上就是市值比重最高的「比特幣」和「以太幣」了。

加密貨幣的權值幣：比特幣

比特幣常態性地在整體加密貨幣市場中佔有 35~70% 的最高比重，因此市面上甚至存在一項專門為此設立的指標，叫做 BTC.D（Bitcoin Dominance）。其概念也很簡單，就是追蹤比特幣當下在整體加密貨幣市場中的市佔率。

• BTC.D 提升 ➡️ 比特幣主導性越強
• BTC.D 降低 ➡️ 市場資本開始流入山寨幣（Altcoins）

由此可見，比特幣可說是加密貨幣市場中最具代表性的權值幣，往往能以一幣之力牽動整體加密貨幣市場，相當於台積電在台股中的地位。

加密貨幣的權值幣：以太幣

以太幣常態性地在整體加密貨幣市場中佔有 7~25% 的高比重，是第二大權值幣，因此市面上也存在另一項用於追蹤以太幣市佔率的 ETH.D。

值得注意的是，按過往規律，以太幣的波動性往往與「山寨幣」有關，故 ETH.D 也經常被投資人視為「山寨季」的高相關性指標。

換句話說：

比特幣能決定市場的整體方向，而以太幣則代表市場的活躍度。

權值股 vs 權值幣！誰績效更強？

看到這裡你一定會好奇：權值股、權值幣到底值不值得投資？

關於這個問題，一個判斷方式是觀察「長期績效」。《鏈習生》挑選出權值股與權值幣中市值比重最高，最具影響力的投資商品作為績效回測標的，分別是：

• 權值股代表：台積電（TSM）
• 權值幣代表：比特幣（$BTC）

這裡我們選用的台積電，並不是台股投資人常見的 2330，而是美股版本的「TSM」。之所以這樣選擇的理由是，TSM 更能代表「全球投資人」對台積電的估值；此外，TSM 在過去 5 年內長期呈現溢價走勢，故其股價往往比 2330 強勢，更適合用來和比特幣進行績效比對。

那麼現在就直接來看看「權值股 vs 權值幣」在過去五年內，每個月定期定額（DCA） 100 美元的績效表現吧！

註：《鏈習生》此前曾介紹過「定期定額」投資策略，若你還不清楚什麼是定期定額，以及定期定額有哪些優勢與挑戰，那就趕快來回顧這篇《股票定期定額是什麼？比特幣也可以定期定額嗎？》吧！

權值股 - 台積電（TSM）

• 總投資成本：6,000 美元
• 總報酬率：+170.32%
• 年化報酬率：+39.87%
• 總獲利：10,219 美元

過去五年當中，作為台股第一大權值股的台積電（TSM），其定期定額績效相當亮眼，總報酬率達 +131.01%，年化報酬率為 +39.87%。顯示出即便在 2022 年景氣反轉，股價大幅回檔的情境下，只要能持續累積部位，投資人仍能在景氣回暖後享受到最強權值股的豐碩報酬。

值得注意的是，若投資人買的台積電是台股 2330 版本，相同週期內的總報酬率將降至 +131.01%，年化報酬率則下修至 +34.61%。這說明：

美股版本的台積電能藉由長期溢價，顯著地推升投資績效。

權值幣 - 比特幣（$BTC）

• 總投資成本：6,000 美元
• 總報酬率：+181.71%
• 年化報酬率：+42.86%
• 總獲利：10,902 美元

比特幣作為加密貨幣第一大權值幣，其定期定額績效亦不亞於台積電，於五年內實現 +181.71% 總報酬率，年化報酬率達 42.86%。這說明比特幣的高波動性反而得以讓投資人在低點位處累積到更多部位，進一步在牛市循環啟動後迎來投資組合的爆發式成長。

權值幣 vs 權值股！誰勝出？

看完以上數據回測，你可能已經注意到：台積電與比特幣都屬於「權值標的」，但它們在過去五年內的 DCA 績效回測表現不盡相同，以下表格讓你一眼看出差異👇

我們會發現，美股版本的台積電（TSM）表現明顯比台股 2330 高出許多，甚至能實現接近比特幣投資報酬率的優秀績效。

反過來說，台積電必須在美股溢價可持續的前提下，才有機會追上比特幣；而若投資人購買的是 2330，那麼在相投週期內，其報酬率將遠不及比特幣。

用一句話總結就是：

權值股具備穩定性，權值幣更有爆發力。

我適合買權值股還是權值幣？

投資組合的建立通常取決於投資人的風險承受度、投資目的與資本大小。如果你還不確定自己究竟適合權值股或權值幣，以下提供快速判斷的參考方向👇

▶ 適合權值股

• 信任「傳統金融」
• 希望投資實體企業獲利
• 情緒易受價格波動影響

▶ 適合權值幣

• 信任「新興金融科技」
• 希望能避免法幣的通膨風險
• 情緒「不易」受價格波動影響

切記，以上僅僅是協助你快速判斷方向的基礎原則，並非絕對標準，真正適合的資產配置，還是得考量自己的投資期限、現金流穩定性、收入狀況、風險耐受性等因素，才能得出最佳解答。

事實上，部分投資人會採用「兩種都配置」的投資組合，透過不同比重的搭配，來因應各自的風險屬性，以下為一個示意性的「權值股 + 權值幣」配置參考表，你可以依照自身狀況進行微調👇

權值股和權值幣該怎麼買？

現在你知道權值股、權值幣各自的投資績效了，下一步便是「實際要怎麼買」。雖然兩者都是投資商品，但申購管道卻完全不同。

不論是投資台積電、鴻海，或用 0050 這種 ETF 一次買進一籃子權值股，都需要開立一個「證券帳戶」。

台股證券戶種類繁多，假如你不確定該怎麼選擇適合自己的券商，可以參考這篇總整理👉《2025證券戶推薦哪一間？用「這些」股票APP還能買比特幣！》。

如果你想購買「權值幣」，那就需要一間加密貨幣交易所。筆者最常用的交易所是「幣安」（Binance），原因是它具備加密貨幣市場中最高的交易深度和流動性，能讓投資人買在最划算的價格。

此外，幣安還提供定期定額服務，能讓你像買股票一樣，在每個月、每週，或投資人自定義的週期執行「自動扣款」。這個方式既能讓你免去看盤時間，更能自動累積資產部位，讓你的投資組合在不知不覺中快速成長！

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