鏈習生 AMA 人物訪談筆記：台幣 3000 元就能參與房地產？小資族也能躺賺房地產收益 ft. Spark Lands Steven
最後更新日期：2025 年 7 月 29 日
Spark Lands 把房地產的「收益權」拆成 3000 元起投的鏈上債權，小資族也能第一天就開始分紅；他們用智能合約取代繁瑣手續，24 小時自助提領，報酬透明又靈活；相較傳統 REITs，Spark Lands 不只省掉層層管理費，還鎖定資本利得成長空間，真正把不動產投資門檻降到大家都負擔得起。
新的一期 IMO 人物誌，邀請到 Spark Lands 的 BD & Marketing——Steven 來作客！
你可能聽過股票、基金，甚至加密貨幣，但你知道現在只要花台幣三千元，也能參與不動產收益嗎？Spark Lands 正在打造一種嶄新的投資方式，人人都能用極低門檻，參與過去高不可攀的房產市場⋯⋯。
1・先請 Steven 簡單自我介紹，Spark Lands 是在做什麼樣的服務？
【Steven 🧑⚖️】
大家好，我是 Spark Lands 的 Steven，平常負責對外合作和行銷相關的事。
我自己平常很喜歡研究投資項目，也會實際下場參與，當成投資的一部分。會選擇做這個題目，是因為我觀察到：全球資產配置裡，不動產佔比很高，但在台灣，很多小資族根本買不起房，導致這塊資產常常被忽略。
Spark Lands 的核心目標，就是「讓不動產投資更親民」。
我們的做法是，把實體不動產產生的收益，經過嚴格審核與結構設計，轉換成「收益債權」，再透過鏈上發行成債權憑證，讓大家只需新台幣三千元（約 100 USDT）就能參與投資。
目前我們主打的產品是「不動產專案收益債權」，只要認購成功，就能「每日」立刻開始享有收益分配，不用等簽約、交屋、購買期這些繁複流程。
2・你們主打「3000 元就能參與房地產收益」，這麼低的門檻是怎麼做到的？這背後的設計邏輯是什麼？區塊鏈在這之中扮演什麼角色？
【Steven 🧑⚖️】
大家對傳統房地產的印象，往往是動輒幾百萬的進場門檻，讓多數人只能「想投資但沒本錢」。
如果不特別挑蛋黃區、也不執著新成屋，其實也找得到頭期款在百萬以內的物件可以操作。只是這樣的選擇背後，還是得面對長期壓力，畢竟整體總價怎麼樣也要個五百萬起跳。政府和銀行雖然提供貸款，但本質上只是讓你「分期付款」，不是說貸款了就不用還，該付的還是得付。
若依照原始不動產的「所有權」來分割處理，也並非不行，只是會碰上一堆問題，例如繁瑣的文書程序、轉讓時產生的高額費用，以及日後若真的要出售，只要有一位共有人不同意（俗稱釘子戶），整個流程就會變得很難處理。
因此我們在開發這個架構時，也諮詢了不少法律單位。目前我們主要合作的是果殼旗下的恆業律所，也跟鼎峰國際法律事務所及一些規模較小的律所做過討論。綜合考量後，我們決定採用「收益債權」的方式，來實現我們想提供的彈性與便利。
Spark Lands 的核心理念，就是要「降低不動產投資的門檻」，讓房地產不再是遙不可及的高資門檻產品，而是大家都能負擔、也能靈活操作的投資選項。
而這樣的低門檻設計，主要靠三個關鍵機制來實現：
① 我們從「收益權」下手，而不是「產權」
傳統買房動輒上百萬，因為你買的是產權，也就是這間房子的所有權；
但我們提供的是「收益權」，意思是你雖然不擁有這間不動產本身，但你擁有它帶來的現金流。
這有個很大的好處：你一旦認購，我們就要開始累積收益給你。因為你買的是收益的權利，所以幾乎是從第一天起，就能開始享有回報。這也是我們在收益機制上特別優化的地方。
② 我們用「債權」的方式來設計產品
會選擇債權，是因為它可以細分得更精準。加上前面提到的收益權設計，讓我們能把投資門檻拉低到只需要 100 美元就能參與。
其實投資門檻技術上還能更低，不過也要考量到實務操作與後續維護成本。
如果門檻低到 1 美元，處理起來反而會變得很不友善，也無法長久。設定 100 美元，是在降低門檻與維持效率之間取得的平衡點。
③ 我們用區塊鏈技術來處理流程
傳統房地產投資通常需要透過建商、仲介、基金公司、信託機構等一連串中間人，不僅流程繁瑣，還會吃掉不少手續費，讓投資人門檻高、收益低。
但我們用智能合約來取代這些流程，讓你可以直接在鏈上和 Spark Lands 線上簽約、認購。沒有繁瑣的文書作業，也大幅減少中介費用。
而且只要連上區塊鏈，像 DeFi 一樣，收益可以 24 小時自助提領，不用等營業時間，也不怕假日急需用錢卻領不到，投資更靈活，也更自由。
3・這樣 Spark Lands 收益來源、分配機制與中間涉及的費用（平台手續費、稅費、）是怎麼處理的？
【Steven 🧑⚖️】
補充一下說明，我們 Spark Lands 推出的產品叫做「收益債權」，雖然名字裡有「債權」，但跟傳統的債權還是有點不一樣。
不過有個共同點就是——都有「保本」特性。
一般的債權，可以自行約定要不要給利息；而我們的「收益債權」是從「收益權」延伸出來的，也就是把原本不動產帶來的現金流，轉換成一種可被認購的收益債權。你認購的，就是這個不動產專案的收益份額，我們只要收到了收益，就有責任把應得的部分發放給你。
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我們在官網也有說明，我們會從每次收益中抽取 2.5% 作為平台手續費，用來支應營運成本。
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至於稅務方面，我們是「完稅後」再把收益發放給你，因為稅是一定得繳的，這部分我們都有依法處理。例如我們的不動產專案有民宅、商辦，未來甚至可能會有土地，這些資產都依法納稅，所以你實際收到的 USDT，是已經扣完稅、手續費後的淨收益。
簡單來說，每次有收益時，我們就會把該發給你的金額換成 USDT 再轉給你。整個流程其實很簡單，重點是我們有合法處理所有的法律文件與發票流程，讓你投資得安心、領得放心。
4・這類「鏈上房地產投資」會不會有法律風險？目前在法規上是合規的嗎？有遇過什麼監理挑戰？
【Steven 🧑⚖️】
首先，我們並不是在「賣房子」，也不是先集資才去買房，所以現階段在法律上，像銀行法、集資買房這類規範，其實都不構成問題。如果要細講，可能兩個小時都說不完，所以這邊我先挑幾個大家最常問的重點來解釋。
目前我們遇到最大的監理挑戰，其實是我們的實際報酬率可能更高，但卻不能明講。這也是為什麼你會發現，市面上不管是保險、投資商品，還是其他公開販售的投資標的，報酬率幾乎都標在 10% 以下的原因。
不是我在吹捧自己家的產品，而且當然過去的績效也不代表未來。但說真的，不動產這東西，懂門道的人都知道怎麼賺；門外漢只會覺得房價怎麼一直漲，甚至買了還有可能虧。就跟股票一樣，總有一群人是穩穩在賺，那背後就是策略和執行力的差異。
這部分牽涉到我們的營運模式跟成本結構，雖然細節屬於商業機密，但可以說，我們確實有辦法在「降低成本」這件事上做到很好，所以才讓大家看到這樣漂亮的報酬表現。
5・競品有哪些?差異點為何？
【Steven 🧑⚖️】
這題可以扣回上一題提到的內容。
以目前的法規環境來看，我們的運作形式跟幣託很像，都是 100 USDT 起投，公告的年化報酬率也差不多，但也有些不同之處：
| 幣託債權 | Spark Lands 不動產收益債權 |
|---|---|
| 投資標的未公開 | 物件資訊揭露於官網 |
| 投資期限：短期 | 投資期限：長期 |
| 不能轉讓 | 有次級市場（所有人認購完成之後） |
| 不能中途退出 | 可以中途退出 |
再來是 HOYA BIT，同樣是 100 USDT 起投，表面上看起來有 12% 的年化報酬，但其實是要考慮 20% 手續費的相關規定，如果不續存，實際到手大約是 9.6%，又回到我們前面說的那個「低於 10% 的真實回報」的範圍。
另外一個在做不動產債權的，是貝克貝殼。他們的起投金額是新台幣 1 萬元，標的分為 7.2%、8.4%、9.6% 三個級距。他們的模式比較像中介平台，標的更新速度快，一次上架十幾個案子。但我們主要是自己開發的案子，所以上架頻率沒那麼快，也比較專注在單一專案的品質上。
如果拉到海外來看，其實有不少國家也有在做類似的事情。我在做研究報告時發現，像是新加坡、西班牙、美國，甚至一些第三世界國家，也都有類似的不動產投資產品。這些地方的不動產報酬率通常很驚人，常常是用「倍數」來算，而不是用「百分比」計算。他們多半是用 SPV（特殊目的公司）的股權結構來讓投資人認購，雖然潛在獲利高，但風險也相對大，因為股權型商品不一定保本。相較之下，我們選擇的「債權」模式，是有法院保障的，安全性也比較高，這是我們做這個選擇的原因。
最後補充一下，RealT 是目前全球規模最大的區塊鏈不動產項目，整體規模已經超過 1 億美金，換算起來超過 30 億台幣。更讓人印象深刻的是，他們一開始的起步資金其實比我們還少，所以我們也期待能朝他們的方向發展，未來提供更多元的標的，讓大家可以自由選擇、認購。
6・很多人會聯想到 REITs，請問 Spark Lands 和傳統 REITs 有哪些差異？
確實，Spark Lands 跟 REITs（不動產投資信託）一樣，都是讓投資人「不用自己買房」就能參與不動產收益的方式。
先來講講 REITs。它本質上是一種由專業機構操作、集合大家資金去投資房地產的「基金型商品」。你買的是基金單位，通常在股票市場就能交易，收益來源主要是租金或資本利得。不過實際上 REITs 背後是多個大型物件的組合，標的通常動輒上億。你可以上網查查看，像全球幾個大型 REITs，一旦規模做大，就會開始出現一些問題。
舉例來說，標的如果是幾億等級的物件，未來要靠賣出來賺資本利得就會很困難。誰買得起？像「陶朱隱園」那樣的豪宅都很難脫手，更別說是商場、企業用地，這些大多都只能企業之間互相處理，流動性不高。而且這類 REITs 的持有者大多是機構法人，他們不太可能自己設團隊來管理不動產，通常會外包給第三方管理公司。那外包單位也要賺錢，這中間就會再稀釋一部分收益，等於你賺的錢又被層層剝掉一層。
另外，像股票型 ETF、基金或指數商品都有個共通點：資訊更新沒那麼即時，投資人通常要等他們定期公告後才知道最新情況。
反過來看 Spark Lands 的設計就是讓你可以直接挑一個具體的不動產專案來參與，也就是「單一標的、對應收益」，不只透明、也比較有彈性。你自己可以看你資產配置缺什麼、生活上有什麼經驗，來選擇適合的項目。舉例來說，如果你是租屋族或買房族，對住宅比較熟，就可以試著參與民宅或分租套房專案；如果你是開小店、做生意，可能對商業空間比較有感，也可以考慮這類型項目。反正大家生活中多少都有接觸到不動產，只是比例和角度不同而已。
最後來聊聊監管的問題。REITs 或像 STO（證券型代幣）這類商品，其實都會面臨非常嚴格的法規要求，而這些監管本身也是一種「成本」。舉個實際例子，我們曾經跟國內某金融業者討論過 STO，對方開出來的條件是：一個案子最少要做 3000 萬元以上，而且還要收 10% 的費用。你想想，如果我們今天只做個幾百萬的案子，光是監管成本就吃掉三成，那投資人根本沒什麼利潤，還不如直接讓機構自己賺就好了。
REITS 不方便之處：
物件太大，很難實現資本利得
物業管理通常還會被抽一大部分利潤
用戶無法選擇標的
監管成本很高
無法 24 小時交易
7・最後，如果讓你用一句話推薦 Spark Lands 你最希望大家記得什麼？給還在觀望的用戶一些建議？
房地產從來不是只有有錢人才玩得起的遊戲，只是你還沒遇到像 Spark Lands 這樣的機會——
只要台幣 3000 元左右，就能參與原本動輒百萬起跳的不動產收益市場。你不用一次買下一間房，只要願意踏出第一步，就能開始打造屬於你的現金流資產。
如果你本來就相信「指數化投資」的理念，那其實更應該配置一部分在不動產上。畢竟不動產在全球資產裡的占比超過 50%，無論你投資風格是積極還是保守，都該參與這個市場。差別只是怎麼分配而已。而 Spark Lands 的設計，就是讓你不用有大筆資金，也能穩定參與、累積資產，甚至還能挑到一些少見但有潛力的物件，省時、省力又能帶來穩定的被動收入。
最後也想提醒大家，我們老闆的理念是：
要帶著大家一起賺到不動產的「資本利得」，而不是只拿租金收益而已。
很多人最常忽略的，其實是房子本身的增值潛力。Spark Lands 的產品不是只有當成「領現金」的工具，更該把它當成一檔長期持有、收益會越來越好的長線標的，這樣的心態，才是真正在打造資產的開始。
8・社群活動：認購加碼，買十送一！
限時活動開跑！現在認購 Spark Lands 不動產收益債權：
📅 活動期間：即日起至 2025.08.31
🔗 活動內容：Spark Lands 會員本人於活動期間享有認購滿 10 送 1，並且累積認購數量達標，即可獲得額外獎勵，另有五位「滿百雙倍獎勵」限額特獎！
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