00891配息0.75元創新高！成分股有哪些？值得買嗎？
中信關鍵半導體 00891 季配息首度衝上 0.75 新高，預期殖利率超過 9%！ 00891 的特別之處在於，它不僅提供高配息，指數追蹤半導體的特性，還能讓投資人進一步掌握科技股的成長動能，確實相當吸引人。
話說回來，配息高是否就代表值得買進？本文將完整分析 00891 具有哪些成分股以及優缺點，幫助你判斷這檔 ETF 是否適合你的投資策略。
00891 是什麼 ETF？有什麼特色？
00891 全名「中國信託台灣ESG永續關鍵半導體ETF」，是由中國信託投信於 2021 年 5 月 20 日成立的指數型 ETF，資產總淨值約 299 億新台幣。00891 追蹤「NYSE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」，主要投資我國上市櫃的半導體產業股，並標榜 ESG 永續投資理念。
00891 基金基本檔案
| 基金代號 | 00891 |
| 基金簡稱 |
中信關鍵半導體
|
| 成立日期 | 2021/05/20 |
| 掛牌日期 |
2021/05/28
|
| 經理費 | 0.4% (年) |
| 保管費 | 0.035% (年) |
| 配息頻率 | 季配息（1、4、7、10月） |
| 風險等級 | RR5（最高風險） |
00891 兩大特色
▶ 聚焦半導體產業
00891 精選 30 檔台灣上市櫃半導體龍頭企業，涵蓋晶圓製造、IC 設計、封裝測試等完整供應鏈。其目標是讓投資人一次打包台積電、聯發科、日月光等半導體代表，並掌握半導體產業的成長動能。
▶ 結合 ESG 選股策略
有別於典型半導體 ETF，00891 的選股過程納入了 ESG 評分標準，讓指數篩選出重視環境保護與社會責任的優質企業，進而同步實踐投資報酬與環境永續。
00891 成分股有哪些？
根據最新資料，00891 持有以下 30 檔成分股👇
| 成分股 | 成分股權重 |
| 台積電（2330） | 42.62% |
| 聯發科（2454） | 11.01% |
| 日月光投控（3711） | 4.17% |
| 聯電（2303） | 3.42% |
| 信驊（5274） | 3.28% |
| 健策（3653） | 3.15% |
| 旺矽（6223） | 2.57% |
| 世芯（3661） | 2.52% |
| 聯詠（3034） | 2.37% |
| 創意（3443） | 2.36% |
| 瑞昱（2379） | 2.27% |
| 力成（6239） | 2.00% |
| 京元電子（2449） | 1.62% |
| 文曄（3036） | 1.45% |
| 世界（5347） | 1.43% |
| 環球晶（6488） | 1.38% |
| 力旺（3529） | 1.31% |
| 穎威（6515） | 1.28% |
| 大聯大（3702） | 1.17% |
| 矽力*-KY（6415） | 1.08% |
| 穩懋（3105） | 0.97% |
| 精測（6510） | 0.90% |
| 欣銓（3264） | 0.77% |
| 中美晶（5483） | 0.75% |
| 矽格（6257） | 0.65% |
| 祥碩（5269） | 0.63% |
| 愛普（6531） | 0.50% |
| 中砂（1560） | 0.49% |
| 采鈺（6789） | 0.33% |
| 達發（6526） | 0.21% |
從 00891 持股分布可以看出，台積電（2330）以超過 42% 權重穩居第一大成分股，聯發科（2454）則以 10.91% 暫居第二。前十大成分股合計權重將盡 75%，說明 00891 持股集中度偏高，投資績效深受權值股影響。
00891 如何選股？
00891 追蹤的「NYSE FactSet 臺灣 ESG 永續關鍵半導體指數」於每年 1、4、7、10 月進行定期審核，其選股流程如下👇
- ESG 評分篩選：00891 設立了永續指標 Sustainalytics ESG 評分大於 40 分的最低門檻，未達標的企業無法進入成分股篩選名單
- 市值與流動性檢驗：00891 成分股的市值必須達到 1 億美元以上，且過去 3 個月成交日均額達 50 萬美元
- 財務指標篩選：00891 候選成分股必須滿足「過去 12 個月 ROIC > 0」或「Dividend > 0」任一項標準
- 權重限制：00891 單一個股權重上限為 20%，且前 5 大持股合計則不超過 65%
這樣的成分股編制規則既能確保 00891 追蹤國內優質半導體企業，也能透過定期調整機制，動態反映半導體產業的發展趨勢，同時又兼顧永續投資理念（ESG）。
00891 有哪些優缺點？
✅ 00891 優點 1：高殖利率表現，提供穩定現金流
00891 採取季配息機制，每年 1、4、7、10 月發放股息，讓投資人能夠定期領取現金流。2026 年 1 月配息更創下 0.75 元新高，年化殖利率有望突破 9%，相較於高股息 ETF 毫不遜色，對於注重配息的投資人來說相當具有吸引力。
✅ 00891 優點 2：兼具成長潛力
00891 成分股聚焦半導體產業，讓投資人不僅能領取穩定配息，還能參與科技股成長帶來的股價增值。
從歷史走勢來看，00891 自 2022 年 10 月低點 9.40 元起漲至 2026 年 1 月的歷史新高 24.26 元，最大漲幅逾 158%，展現出優異的資本利得表現。這種「高配息 + 高成長」的特性，讓 00891 從眾多 ETF 中脫穎而出。
✅ 00891 優點 3：完整涵蓋半導體產業鏈
00891 的 30 檔成分股涵蓋晶圓製造、IC 設計、封裝測試、設備材料等半導體產業上中下游，讓投資人不必手動研究個股，就能參與整個半導體供應鏈的經濟成長。
⚠️ 00891 缺點 1：風險等級為 RR5
00891 被歸類為最高風險等級的 RR5，這意味著其股價波動幅度可能較大，不見得適合風險承受度較低，或偏好穩健投資的股民
⚠️ 00891 缺點 2：產業集中、波動劇烈
00891 成分股高度集中於半導體產業，特別是台積電權重就超過 42%，加上前 10 大持股合計至少 75%，這一配置將造成整體績效高度仰賴少數權值股的表現，雖能讓 00891 充分受益於科技類股成長，但當市場進入熊市週期時，卻會造成 00891 被半導體的較大跌幅拖累。
以 2022 年 1 月至 10 月間的下行週期為例，00891 的最跌幅為 47.49%，遠高於市值型代表 0050 的 36.68% 與高股息代表 0056 的 35.64%。
⚠️ 00891 缺點 3：可觀測歷史較短
00891 上市時間在 2021 年 5 月，相較於曾經歷 2008 金融海嘯的 0050 和 0056，00891 顯然未經市場崩盤考驗，因此投資人較難評估它在極端市況下的抗跌能力和回復任性。
00891 配息創新高！過往紀錄如何？
00891 自 2023 年 1 月開始配息以來，採取季配息機制，於每年 1、4、7、10 月發放股息。以下為 00891 歷年配息紀錄👇
| 配息月份 | 每單位配息(元) | 除息交易日 | 配息發放日 | 當期配息率(%) | 當期含息報酬率(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026.01 | 0.7500 | 待公告 | 待公告 | - | - |
| 2025.10 | 0.6000 | 2025/11/18 | 2025/12/12 | 3.15 | 5.96 |
| 2025.07 | 0.4100 | 2025/08/18 | 2025/09/11 | 2.31 | 11.15 |
| 2025.04 | 0.4100 | 2025/05/19 | 2025/06/13 | 2.43 | -11.07 |
| 2025.01 | 0.4100 | 2025/02/18 | 2025/03/17 | 2.17 | 10.31 |
| 2024.10 | 0.4900 | 2024/11/18 | 2024/12/12 | 2.73 | -4.08 |
| 2024.07 | 0.4100 | 2024/08/16 | 2024/09/11 | 2.25 | 6.88 |
| 2024.04 | 0.4000 | 2024/05/17 | 2024/06/13 | 2.21 | 3.63 |
| 2024.01 | 0.3200 | 2024/02/27 | 2024/03/25 | 1.81 | 16.84 |
| 2023.10 | 0.2700 | 2023/11/16 | 2023/12/12 | 1.74 | 19.18 |
| 2023.07 | 0.2200 | 2023/08/16 | 2023/09/11 | 1.67 | 4.61 |
| 2023.04 | 0.1300 | 2023/05/17 | 2023/06/12 | 1.04 | -0.55 |
| 2023.01 | 0.1100 | 2023/02/16 | 2023/03/20 | 0.86 | 8.14 |
從配息紀錄中，我們能看到幾個重點：
▶ 現金股利穩定成長
歷史配息紀錄顯示，00891 的配息金額呈現逐步成長趨勢。00891 首次配息（2023 年 1 月）僅 0.11 元，但隨著基金規模擴大與成分股獲利成長，配息金額逐季攀升。2024 年平均每季配息約 0.34 元，2025 年則提升至 0.4 元，2026 年 1 月更達到 0.75 元，創下歷史新高。
▶ 年化殖利率亮眼
00891 最近 4 次配息加總為每股 2.17 元，以當下股價 23.71 元計算，年化殖利率有望突破 9%，在指數型 ETF 中表現相當突出。
▶ 當期含息報酬率波動較大
觀察「當期含息報酬率」欄位可以發現，00891 在配息期間的總報酬（股價變動 + 配息）波動幅度較大，曾出現 19.18% 的高報酬，也有 -11.07% 的負報酬。這反映出半導體產業具備高波動的景氣循環特性，投資人需有心理準備面對較大的淨值波動。
00891 投資績效如何？
看完 00891 的優缺點與配息表現後，最關鍵的問題來了：實際上 00891 投資績效到底好不好？
接下來，就讓我們透過定期定額回測數據，來分析 00891 的成長潛力。
00891 定期定額績效回測
假設投資人從 2022 年 1 月 3 日開始，每月定期定額投資 100 美元於 00891，持續投資至 2026 年 2 月 4 日，投資期間共 50 個月，回測結果如下。
| 累積投資金額 | 5,000 美元 |
| 股利金額 | 1,130 美元 |
| 總持有股數 | 12,339.4781 股 |
| 手續費支出 | 7 美元 |
| 總投資成本 | 5,007 美元 |
| 資產終值 | 9,274 美元 |
| 損益金額 | 4,267 美元 |
| 總報酬率 | 85.22% |
| 年化報酬率 | 16.25% |
00891 vs 0050！定期定額誰更強？
沒有比較沒有說服力，同樣條件下，若我們將投資標的改為指數型 ETF 代表──元大台灣50（0050），回測結果如下。
| 累積投資金額 | 5,000 美元 |
| 股利金額 | 412 美元 |
| 總持有股數 | 4,442.7968 股 |
| 手續費支出 | 7 美元 |
| 總投資成本 | 5,007 美元 |
| 資產終值 | 10,267 美元 |
| 損益金額 | 5,260 美元 |
| 總報酬率 | 105.05% |
| 年化報酬率 | 19.18% |
透過以上兩項資料回測，我們可以觀察到以下兩件事。
- 0050 總報酬率更高：0050 的總報酬率達 105.05%，年化報酬率 19.18%，優於 00891 的 85.22% 與 16.25%
- 00891 配息股利較高：00891 累積股利 1,130 美元，遠高於 0050 的 412 美元，對於重視現金流的投資人更具吸引力
所以 00891 值得買嗎？
00891 是否值得買，取決於投資人的投資目標與風險承受度。這裡筆者整理出以下幾個可能適合或不適合投資 00891 的情境，皆並非投資建議，僅供參考。
▶ 較適合 00891 的情境
- 看好半導體產業長期成長：相信 AI、高效能運算等科技趨勢將持續推動半導體需求
- 重視高配息現金流：00891 年化殖利率有機會突破 9%，適合需要穩定配息收入的投資人
- 願意承擔產業集中風險：能接受半導體產業的景氣循環波動，以換取更高的配息率
- 偏好定期定額投資：透過分批進場來平均成本，降低擇時風險
▶ 較不適合 00891 的情境
- 追求更高總報酬：從回測數據來看，0050 的總報酬率與年化報酬率都優於 00891
- 風險承受度較低：00891 為 RR5 最高風險等級，且歷史最大跌幅達 47%，不適合保守型投資人
- 希望分散產業風險：若擔心半導體產業集中風險，0050 等市值型 ETF 可能更適合
- 短期投機交易：00891 適合長期持有領息，不適合頻繁進出
總結來說，00891 是一檔主打高配息的半導體產業 ETF，最大特色在於結合半導體成長題材與高殖利率表現。雖然從定期定額回測來看，0050 的總報酬率更勝一籌，但 00891 的配息金額幾乎是 0050 的三倍，對於重視現金流的投資人來說仍具吸引力。
不過，考量到產業集中風險與較高波動性，投資人在做決策時，應充分評估自身的風險承受度與投資目標，並考慮是否需要搭配其他類型的投資標的來平衡風險。
以上內容僅供參考，皆不為投資建議。
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