最後更新日期：2025 年 10 月 17 日

定期定額是股票投資人經常使用的投資策略，或許你曾聽說過，甚至親自用過；但你可能不曉得，這套策略也適用於美股和比特幣投資！本文將介紹定期定額是什麼，以及定期定額用於台股、美股和比特幣之間的差異，那我們開始吧！

定期定額是什麼？

定期定額是在「固定時間週期」的前提下，買入「固定金額」的投資方式。此舉能讓標的成本靠進長期平均值，進而使投資人賺取「貼近大盤趨勢」的合理報酬。

對很多在股票市場操作的投資人來說，「定期定額」或「定投」是頗為熟悉的概念。這種策略能在波動中分散風險，避免試圖「猜高低點」的壓力。

定期定額怎麼做？

每位投資人的做法多少會有出入，不過大致上分為以下三步驟👇

1. 決定一個固定金額，例如每月 1,000 元、每週 300 元等。

2. 在固定週期購買同一資產，如每月、每週、每兩週。

3. 無論該資產的價格高低，只要時間一到就按計畫買入。

如此一來，投資人買入的資產將隨時間的推進而累積出一個平均成本。因此，定期定額的意義在於，把「時機選擇」這個因子從決策過程中剔除，用一種更簡單、可重複執行的方法逐步建立投資組合。

定期定額的優點

在方法學建立後，我們能夠明白定期定額的好處包括以下幾點👇

✅ 平均成本、降低買在高點的風險

當投資人一次性投入大量資金買入時，若恰巧遇上高點，就可能在短期內承受較大虧損。這時只要善用定期定額，就能讓投資人在不同時間點進場，進而攤平整體買入成本。這種機制在波動市場中尤其有意義，因為你不需要猜測何時是的最好時機。

✅ 避免情緒干擾、減少人為失誤

很多投資人因為「怕買貴」、「怕套牢」等心理，就會遲遲不敢投入。定期定額能強制你按計畫行動，不被短期波動干擾，也不會因為錯過時機而一直觀望。

✅ 長期複利效果，時間是你的好鄰居

若定期投入優質資產，其複利效果將得到時間的幫助，市場的上漲會為投資人抬高整體投資價值。

✅ 紀律自帶儲蓄效果

定期定額也可以被視為一種儲蓄方式。其效益來自不間斷的資金投入，而不是被用於消費或隨意動用。長期下來，定期定額將有助於累積財富。

定期定額的挑戰

雖然定期定額的優勢不少，但它並非十全十美，特別是在高波動或劇烈變動的資產中，有以下幾個挑戰與限制必須考慮：

⚖️ 資金效率較低

基於定期定額的「分批進場」特性，若市場在某一時間持續上漲，將讓投資人錯過以大量資金換取高報酬的機會。換句話說，在單邊大牛市裡，定期定額可能落後於一次性投入策略。

⚖️ 可能承受長期虧損壓力

如果市場在很長一段時間內處於下跌或盤整期，定期定額可能會讓投資人長期處在虧損或低報酬區，造成心理壓力累積。對資金有限的朋友來說，這反而會是一種負擔。

⚖️ 選錯資產，越攤越平

這是定期定額最關鍵的一點，其成功前提在於「選對資產類別」，即投入具備長期上漲潛力的資產。相反的，若投資人不巧選到一個長期表現不佳的資產，那麼無論如何平均成本，仍可能面臨重大虧損。換句話說，選錯資產可能導致你的投資成本「越攤越平」。

就算是定期定額，紀律也很重要！

綜上所述，定期定額並不是「買了就好」，而是「選對標的 + 不斷投入 + 長期持有」的組合拳。這意味著，定期定額的成功條件在於投資人如何選擇資產、控制成本，以及是否具有足夠的耐心。

畢竟，只有在資產具備長期升值潛力，且紀律執行到位的前提下，定期定額才能將波動化為報酬。

DCA 又是什麼？定期定額就是 DCA 嗎？

如果你曾接觸過美股或加密貨幣，可能會聽說過「DCA」一詞。沒錯，投資圈常見的英文縮寫 DCA 即為「Dollar‑Cost Averaging」，其意義就是國人常用的「定期定額」、「定投」或「平均成本法」。可見相同概念也適用於美股，甚至是比特幣、以太幣等加密貨幣。

定期定額適合哪些資產？

說到底，究竟哪些資產適合定期定額（DCA）呢？最簡白的答案就是：任何具備「長期上漲潛力」的資產。具體而言，此類資產通常具備以下兩種特質👇

📈 大盤型資產：0050 與 S&P 500 ETF

最典型的例子不外乎是大盤指數型商品，如台股 0050（元大台灣50），或美股 S&P 500 ETF（VOO）。

大盤型資產的共通點在於，它們會動態「汰弱留強」，以 0050 和 VOO 來說，這兩種資產都會定期更換成分股，把表現不佳的公司剔除，保留長期具競爭力的企業；而隨著國家 GDP 與企業的盈餘成長，指數長期趨勢自然向上。

對長期投資人來說，這類「大盤型資產」正是定期定額策略的最佳舞台。因為你既不必選股，也不用預測景氣；唯一要做的就只有長期投入，讓資本主義機器動起來。

⛏️ 稀缺型資產：比特幣

另一類擁有長期上漲潛力的投資標的，是具備供給稀缺性的資產，例如數位黃金──比特幣（Bitcoin）。

比特幣總量存在 2,100 萬枚的發行上限，且每四年「產率減半」一次，將進一步使發行速度遞減。與此同時，近年比特幣更逐漸被金融機構採用，甚至推出現貨 ETF，名符其實地成為全球性的價值儲存媒介。

其價格波動雖高，但趨勢明確。下圖數據顯示，比特幣價格存在相當明確的牛熊週期，這一極端特性反而適合長期投資人利用 DCA 法則，在熊市中買入，以獲得牛市裡的超高報酬，而這也造就比特幣的長期年化報酬率始終遠高於傳統資產。

由此可見，比特幣的長期上漲邏輯並非單靠「投機」，而是建立在數位稀缺性之上。若以定期定額分批買入，更能有效稀釋短期波動風險，並提升長期持有報酬的穩定性。

如果你想進一步瞭解比特幣，可以參見《鏈習生》針對比特幣的完整介紹《比特幣是什麼？一文了解加密貨幣之王比特幣的十大必備知識》一文

定期定額買比特幣真的好嗎？

看到這邊，長期在股票圈深耕的投資人可能還是會擔憂：「比特幣波動那麼大，真的能定期定額嗎？」

確實比特幣的短期價格波動遠高於股票市場，不只如此，比特幣在歷史上曾出現多次 70% 以上的回調。但我們若從更長期的角度來看，即便經歷多輪暴漲暴跌，比特幣的長期趨勢仍然向上。而這正是 DCA 策略的用武之地。因為透過分批買入、長期持有，定期定額購買比特幣能為投資人實現以下幾件事👇

• 避開短期高點：將入場時機點平均化，不被一次性買在頂部所困。

• 逢低自動加碼：價格越低時，買到的比特幣數量越多，等於自動「逢低撿便宜」。

• 降低情緒干擾：不需盯盤、不需猜時機，單純執行計畫即可。

當然，這並不代表「比特幣定期定額一定賺」。投資人仍需留意幾個重點風險👇

• 短期波動風險：比特幣的短期價格固然劇烈波動，若投資期限太短，可能仍處於虧損。

• 政策與監管變數：各國對加密資產監管仍在發展階段，政策變動可能帶來市場不確定性。

• 資金配置比例：比特幣應視為「成長型資產」，在投資組合中宜控制權重，作為多元配置的一環，而非重倉押注。

整體來說，比特幣的定期定額更接近是一種「貴金屬投資」。若你認同比特幣的數位稀缺性與去中心化價值，並願意以 4~5 年作為投資週期，那麼 DCA 策略能幫你有效平滑波動、累積部位。

下一步，我們就來看看如果同樣以「定期定額」方式投資台股 0050、美股 VOO 與比特幣，這三者在報酬率的表現上有什麼差異。

0050 vs VOO vs 比特幣，誰更適合定期定額？

為了讓比較更具代表性，我們以最近一輪比特幣牛市頂部 2021 年 11 月，也就是比特幣最弱勢的時間點作為共同起點，模擬每月投入 100 美元（3,000 台幣）、持續投入至 2025 年 10 月（共 48 期）的定期定額結果。以下是三者的實測表現：

🇹🇼 台股 0050（元大台灣 50）

• 累積投入金額：4,800 美元

• 最終資產價值：8,629 美元

• 總報酬率：+79.77%

• 年化報酬率：15.98%

• 總獲利：+3,829 美元

0050 作為台股大盤指標，報酬率顯然相當穩定。過去四年中，它經歷通膨、升息、地緣政治等挑戰，但整體仍保持穩健上升。

從曲線可見，0050 的走勢較為平順，幾乎沒有明顯的「暴漲暴跌」。這意味著它很適合穩健型投資人，能兼顧資產成長與心理承受度。

🇺🇸 美股 VOO（S&P 500 ETF）

• 累積投入金額：4,800 美元

• 最終資產價值：6,964 美元

• 總報酬率：+45.10%

• 年化報酬率：9.73%

• 總獲利：+2,164 美元

VOO 代表美國前 500 大企業，過去四年在升息與科技股修正影響下表現溫和。雖然報酬率低於台股與比特幣，但其波動更小、長期穩定性高，是典型的全球核心配置資產。

₿ 比特幣（Bitcoin, $BTC）

• 累積投入金額：4,800 美元

• 最終資產價值：14,657 美元

• 年化報酬率：31.70%

• 總報酬率：+205.35%

• 總獲利：+9,857 美元

從圖中可以看出，比特幣雖在 2022 年經歷顯著下跌，但隨著市場於 2023 年下半年復甦，報酬率一路走高，最終回報超過 200%。這樣的結果反映出比特幣強勢的「牛熊循環」特性：若能在熊市堅持 DCA，往往能在牛市時放大成果。

換言之，比特幣的 DCA 策略報酬遠超傳統資產，但需要投資人具備極高的波動耐性與長期信念。

定期定額真棒！所有資產都上漲……嗎？

這裡簡單整了出一份統整表格，可以看出不論 0050、VOO 或比特幣，皆在過去四年間顯著上行；若善用定期定額，這三項資產都可以為投資人帶來豐厚報酬。

不過我們仍需注意，定期定額，或者說 DCA 法則，僅適用於先前提到具備「長期成長潛力」的兩類資產。

假如你的投資標的是個股，或比特幣以外的加密貨幣（俗稱山寨幣、Altcoins），定期定額將很可能會失效，甚至造成反效果──投資組合價值不增反減。

好的定期定額成長型資產！但我適合哪個投資標的呢？

現在我們知道定期定額最適用於「成長型資產」了，那麼下一個問題自然是──我到底適合哪一種？

這邊《鏈習生》根據風險承受度與投資性格，整理出三項可能適合 DCA 投資人的建議👇

🔒 保守型投資人：首選 VOO（S&P 500 ETF）

如果你偏好穩定，不喜歡帳面波動，那麼美股 VOO 絕對是首選。畢竟它涵蓋美國前 500 大企業，產業分布廣泛，能有效降低少數板塊崩跌時造成的大波動。

反過來說，VOO 適合：

• 希望「買了就放」的長期投資人

• 想透過定期定額參與全球經濟成長的投資人

• 不追求爆發力，但重視資產穩健成長的投資人

💎 穩健型投資人：0050（元大台灣50）

若你希望兼顧報酬與穩定、又能掌握台股近年的高成長紅利，那麼 0050 是絕佳選擇。近年台股受惠於半導體、電子製造、AI 供應鏈等產業，進一步使 0050 的報酬率甚至超越了 VOO。

反過來說，0050 適合：

• 已熟悉台股市場的長期參與者

• 工作繁忙，較沒時間研究境外交易所或加密貨幣交易所的上班族

• 能接受中等波動，追求中高報酬率的投資人

🚀 積極型投資人：比特幣（Bitcoin, $BTC）

如果你能承受市場劇烈波動，並相信「數位黃金」的稀缺性，那麼比特幣將能帶你「To The Moon」。比特幣 DCA 的優勢在於，它能把「極端波動」轉換為「極端報酬」。

換句話說，比特幣適合：

• 不滿足於股票複利，願意承受高波動換取更高複利的投資人

• 能理解「短期跌 70%、長期漲 200%」這一現象背後邏輯的投資人

總結：定期定額的關鍵不在報酬，仍在紀律

無論你選擇哪一種資產，DCA 的核心價值始終都在「時間 × 紀律」。畢竟能 VOO 給你全球經濟的平均報酬；0050 讓你參與台灣企業成長；比特幣則提供數位稀缺資產的長期紅利。可以見得，只要是成長型資產，都存在長期投資價值。

最重要的是，定期定額並不是一種短期操作技巧，而是一場與時間為友的長期修煉。只要選對資產、持續投入、遵守紀律，最終，你收穫的將不只是報酬，而是「能與市場共成長」的可貴心法。

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