最後更新日期：2025 年 12 月 05 日

高股息 ETF 雖主打穩定配息，但長期總報酬普遍不如大盤與市值型 ETF，不能只因高殖利率就盲目投入。

高殖利率常伴隨成分股停滯、填息不全與除息壓力，投資人可能表面領息、實際卻面臨資本縮水風險。

挑選高股息 ETF 的關鍵不是看殖利率，而是理解選股策略、長期績效與風險結構，才能真正提升投資報酬率。

近年來，高股息 ETF 成了許多投資人打造「穩定現金流」的首選。原因不難理解：在市場震盪、利率環境變動的時代，能夠定期收到現金分配，對心態與現金流都相當友善。不少人把高股息 ETF 視為「懶人投資法」，畢竟只要持續買、長期放，便可期待相對穩定的配息與潛在資本利得。

但高股息 ETF 真的有這麼完美嗎？要如何挑？有哪些常見迷思？本文將從常見標的、風險和長期績效等方面切入，幫助你在開始投資前，把重要觀念一次釐清。

高股息 ETF 是什麼？

高股息 ETF 是一種以「高配息公司」為主要追蹤商品的指數化基金。發行商會從市場中篩選殖利率相對較高、通常具備穩定配息紀錄的上市櫃公司，藉此配置商品權重。故其核心主張之一，就是能讓投資人被動分散持有多檔高股息股票。其餘特色如下：

▶ 高殖利率

高股息 ETF 並不以「成長性」見長，而是挑選殖利率高、可配息的成熟企業。這類上市櫃公司較常見於金融、電信、能源等產業。

▶ 現金流固定

ETF 固然會依照基金契約向投資人定期配息。基於高殖利率的前提，高股息 ETF 更能讓投資人進行有效率的現金流規劃。

▶ 風險分散

投資個股易使風險集中於單一公司，但高股息 ETF 是一籃子個股，等同於自帶風險分散的效果。

高股息 ETF 的殖利率有多高？

既然叫「高股息 ETF」，配息固然不少於常見的市值型 ETF。根據元大投信官方公告，其高股息 ETF 商品 0056 的近一年殖利率為 4.52%。

此外同為高股息 ETF 的 00878 與 00713 近一年殖利率更高達 8.38% 和 8.69%；相較之下，市值型 ETF 代表商品 0050 近一年殖利率僅為 1.98%，配息遠不及高股息 ETF，顯示出高股息 ETF 能為投資人帶來更可觀的現金流。

若你還不曉得「殖利率」是什麼，趕快來看看這篇《殖利率是什麼？和虛擬貨幣的 APR、APY 有什麼不一樣？》，帶你快速搞懂殖利率的原理和計算！

高股息 ETF 有哪些？

市面上的高股息 ETF 數不勝數，與其一檔一檔背，不如先用「板塊」來對產業分門別類，再從裡面挑自己能抱著的商品。這邊《鏈習生》將高股息 ETF 分為「綜合高股息」、「低波高股息」與「科技高息」等三個板塊，讓你一次看掌握當下話題性最高的高股息產品👇

投資人常在新聞或論壇上看到的 0056、00878、00919、00929、00713、00940、00939 等熱門高股息 ETF，其實大致都可以被放進上面幾個板塊中。先搞懂自己想靠哪一類板塊來領息，再從該板塊內挑出 1~2 檔長期追蹤，會比一口氣買一堆熱門代號更能放大投資報酬率。

高股息 ETF 有什麼缺點？

儘管高股息 ETF 看起來像「現金流專武」，但也並非沒有缺點。高殖利率背後常伴隨特定風險與限制，若投資人只看配息卻忽略了結構，就容易踩坑。以下為高股息 ETF 常見的 3 個缺點👇

⚠️ 缺點一、高殖利率 ≠ 高報酬

雖然高股息 ETF 的亮點在「配息多」，但配息不等於賺錢。其選股當中，可能存在部分股價停滯或下跌的上市櫃公司，容易導致高股息 ETF 的價格被連帶拖累，甚至下行。處於這種情境當中的高股息 ETF 就不值得投資，不論它的配息有多高。

⚠️ 缺點二、配息反致資本虧損

高股息 ETF 每次發放利息時，其淨值都會同步下調，造成價格短期回檔，這個機制就是所謂的「除權息」。因此，配息並不是額外報酬，單純是將投資人的本金抽出一部分提早還給你，也就是大家常聽到的「左手換右手」。

可能有人會說：「除權息後通常都會有填息啊？」答案是沒那麼好的事，填息只不過是股價剛好跟上市場行情；在下行週期當中，填息就不見得會發生。

反過來說，若高股息 ETF 本身的股價長期不漲，甚至也沒在除息後順利填息，將導致投資人表面上領到了利息，實質上則是「資本虧損」，這就是高股息 ETF 最常見的風險：領高息，賠本金。

⚠️ 缺點三、風險不夠分散

高股息 ETF 雖然是一籃子股票，但其選股往往集中於金融、電信、能源等特定產業。每當這些族群中的權值股因景氣不佳而下行時，經常導致整檔高股息 ETF 同步回檔。這就是「風險看似分散，實則集中」的假象。

此外，基於高殖利率選股策略，高股息 ETF 經常排除具成長性、但殖利率低的科技股，造成投資組合缺乏成長動能，進一步加劇風險。

註：權值股指的是在指數中比重高，且容易影響整體指數漲跌的龍頭股票。詳情可參見《權值股是什麼？種類有哪些？這一檔績效超好！》一文。

高股息 ETF 投資績效好嗎？

現在我們知道，投資不該只被高股息 ETF 的「配息」綁住；更重要的是「長期總報酬率」是否值得。畢竟，配息再高，只要股價長期不上漲，甚至跟不上除息後的填息速度，最終資產仍可能越領越少。因此，回頭檢視高股息 ETF 的實際報酬，遠比單論殖利率更能反映真實投資成效。

為了更直觀地比較台股高股息 ETF 的實際表現，《鏈習生》挑選出 3 檔最具代表性、發行歷史較長的高股息 ETF，進行「過去四年每月投入 100 美元」的定期定額（DCA）績效回測，3 檔商品分別為：

• 0056 元大高股息（綜合高息）
• 00713 元大台灣高息低波（低波高息）
• 00878 國泰永續高股息（永續高息）

註：關於定期定額策略的優點、挑戰與適用對象等分析，可參見《鏈習生》此前文章──《股票定期定額是什麼？比特幣也可以定期定額嗎？》，此處就不詳細展開。

回測將採「總報酬含股利再投入」的數據來呈現，那麼現在就直接來看看高股息 ETF 的實際投資績效究竟如何吧！

0056（元大高股息）

• 投資總成本：4,800 美元
• 總獲利：1,159 美元
• 最終資產價值：6,453 美元
• 總報酬率：+34.44%
• 年化報酬率：+7.83%

數據顯示，0056 在 3 檔高股息 ETF 中的各項指標皆領現其他兩檔。原因在於 0056 成分股更偏向「動能 + 高息」策略，使它在這段台股多頭期間成功捕捉到部分電子、科技強勢所帶來的漲幅。雖然波動相對較大，但長期來說，0056 的表現往往會更亮眼，屬於高股息 ETF 裡的「成長型資產」。

00878（國泰永續高股息）

• 投資總成本：4,800 美元
• 總獲利：948 美元
• 最終資產價值：6,007 美元
• 總報酬率：+25.15%
• 年化報酬率：+5.88%

00878 的回測報酬雖不及 0056，但仍保持穩健水準。其 ESG 篩選與大型權值股配置，使它在震盪市場中相對抗跌；不過在景氣回溫、科技領漲的周期裡，00878 也會因成分股偏穩健而相對落後。整體來說，它是三檔高股息 ETF 中波動最溫和、配息穩定，且走勢更偏向「慢慢漲」的類型，最適合保守型的投資人。

00713（元大台灣高息低波）

• 投資總成本：4,800 美元
• 總獲利：961 美元
• 最終資產價值：6,034 美元
• 總報酬率：+25.71%
• 年化報酬率：+6.01%

00713 同屬於穩健型的高股息 ETF，雖主打「低波動」，其總報酬與年化報酬率仍略高於 00878。不過代價一樣是在多頭行情當中的表現相當有限，並不適合追求高報酬的積極型投資人。

高股息 ETF 績效不彰

根據以上回測，我們能免險看出 0056 已是多頭行情中績效偏高的高股息 ETF；00713 與 00878 則維持穩健步調，下方是統整後的高股息 ETF 績效數據表。

整體而言，高股息 ETF 的年化報酬率仍然偏低，均落在 6~8%，這也體現出高股息 ETF 的最大挑戰：

長期績效遠不如台股大盤或市值型 ETF 約 15% 的高年化報酬。

這意味著，若投資人只因為「配息看起來高」就把大部分資金壓在高股息 ETF，長期下來可能會錯過更加合理的市場報酬。這時，在投資組合中適度配置「成長型資產」，將有利於提升自己的整體投資報酬率。

哪尼！高股息也有加密貨幣版？

沒錯！加密貨幣市場中也存在一種類似高股息 ETF 的高股息貨幣，那便是「以太幣」（$ETH）。

你可能曾聽說過加密貨幣高風險高報酬，但不見得曉得，當中市值第二大的以太幣也像高股息 ETF 一樣，在賺取資本利得的過程之際，還能一邊領利息。

具體來說，持有以太幣每年可以領到多少利息呢？經常取決於存款平台的資本效率。

根據存款平台「ether fi」數據，以太幣當下存款年利率（APY）約為 5.7%。也就是說，投資人存入 1 枚以太幣，將可在一年後獲得 0.057 枚以太幣的存款報酬，這顯然已經趕上高股息 ETF 的年殖利率。

因此你可以把以太幣想像成「市值型 ETF」和「高股息 ETF」的融合版，也就是同時具備高成長性和高配息。換言之：

以太幣就是加密世界裡的高股息貨幣。

高股息 ETF 和高股息加密貨幣有什麼不一樣？

如果說高股息 ETF 的配息是「左手換右手」，本質上只是提取本金的一部分還給你，那加密世界裡的高股息貨幣就完全不同了。

以太幣的利息並不是從本金裡扣除，而是來自貨幣質押、銷毀或回購的利潤。

簡單來說，

• 高股息 ETF：高配息，但股價不僅成長有限，還可能因除息而下跌。
• 以太幣：沒有除息問題，配息不拖累幣價，本身還具備高成長性。

這就形成了高股息 ETF 和高股息貨幣的關鍵差異：

高股息 ETF 配息會造成淨值降低；以太幣配息則是真實的「額外收益」。

高股息 ETF vs 高股息加密貨幣！誰更強？

讀到這裡，你可能會懷疑：「以太幣配息這麼高，成長性真的好嗎？」沒問題，接著我們就直接來看看以太幣在過去十年內的長期投資績效！

為了讓回測更具可信度，我們會同步比對高股息 ETF 代表──0056 過去十年的長期報酬：一樣採用每月投入 100 美元的定期定額（DCA）回測，來評估以太幣和 0056 的個別表現👇

🇹🇼 0056（元大高股息）

• 投資總成本：12,000 美元
• 總獲利：11,097 美元
• 最終資產價值：23,097 美元
• 總報酬率：+92.48%
• 年化報酬率：+6.82%

0056 的報酬率相較台股大盤並不算亮眼，但在高股息 ETF 裡的表現相對出色，十年間總報酬率達 +92.48%，年化報酬率為 +6.82%。儘管成長性相對溫和，在長期投入的前提下，0056 仍可提供還算不錯的回報。

Ξ 以太幣（Ether, $ETH）

• 投資總成本：12,000 美元
• 總獲利：830,766 美元
• 最終資產價值：842,766 美元
• 總報酬率：+6,923.06%
• 年化報酬率：+53.00%

回測數據顯示，以太幣報酬率與股市的平均年化 17% 相比，顯然是不同量級。過去十年間總報酬率高達 +6,923.06%，年化報酬率則來到 +53.00%。這樣的報酬率來自資本量體的增幅，以及投資人對區塊鏈應用發展的高度期待。

高股息績效誰勝出？

如果你想更直覺地比較高股息 ETF 和高股息加密貨幣的投資表現，可參考以下這張數據對照表👇

單論回測結果，高股息 ETF 與以太幣固然是兩個世界。需要注意的是，儘管以太幣長期績效看起來非常漂亮，但以太幣在這十年期間也常發生超過「-80%」的嚇人跌幅，因此並不見得適合多數投資人。

整體來說，這兩者並非誰替代誰，而是分別適合不同風險屬性的投資人。

我該選高股息 ETF 還是高股息加密貨幣？

現在你已經明白高股息 ETF 與以太幣之間的績效差異了，這時候不免會好奇：自己究竟適合哪一種？

在投資組合建立前，我們首先得評估自己的風險承受度。這裡《鏈習生》簡單提供幾個判斷方向👇

▶ 保守型投資人

• 主要曝險：高股息 ETF
• 以太幣曝險：0%，不推薦
• 適合對象：不喜歡投資組合大幅波動的投資人、退休族

▶ 穩健型投資人

• 主要曝險：高股息 ETF
• 以太幣曝險：可配置 1~5%
• 適合對象：願意嘗試小額接觸成長型資產，但不希望投資組合劇烈波動的投資人

▶ 積極型投資人

• 主要曝險：高股息 ETF
• 以太幣曝險：可配置 10~20%
• 適合對象：社會新鮮人，或投資經驗充足、並能冷靜面對大幅回檔的投資人

這樣的配置比例僅作為參考，並非投資建議。若你本身更偏好市值型 ETF，又或是權值股，完全可以將它們納入核心考量，再用少量資本配置以太幣或高股息 ETF。畢竟，長期投資最重要的是──讓自己找到一個能安心睡好覺的投資組合。

高股息 ETF 和以太幣該怎麼參與？

高股息 ETF 的投資並不難，唯一門檻就是開立一個「證券帳戶」，假如你還不曉得該挑選哪一間券商，可以參考這篇《2025證券戶推薦哪一間？用「這些」股票APP還能買比特幣！》，幫你找到最適合自己的股票券商。

另一方面，假如你想參與以太幣的高股息，卻不知從何下手，則可以註冊「幣安」（Binance）交易所。幣安是全球加密貨幣成交量最大的交易所，具有最好的流動性、交易深度，和最低滑價。

此外，其操作介面也相當簡單。如果你想質押以太幣，可直接從 APP 主頁進入「左上角選單 → 更多服務 → ETH 質押 → 申購」，簡單四個步驟就能讓投資人參與以太幣的高股息，並於每天獲得固定利息收益👇

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