區塊鏈的出現，讓我們不再需要透過諸如傳統銀行的「中間人」來進行資產轉移，而是能使用區塊鏈驅動的 DeFi 去中心化金融系統來實現「金融無國界」的理想。究竟 DeFi 是什麼？什麼是去中心化金融？DeFi 應用有什麼優缺點？有哪些常見的 DeFi 應用呢？讓我們繼續看下去。
本篇文章將涉及 區塊鏈 與 比特幣 的概念，若初學者們對於區塊鏈技術尚不熟悉，可以先閱讀以上兩篇科普文章。
DeFi 是什麼？
DeFi 的中文為「去中心化金融」，英文全名為 Decentralized Finance，DeFi 是基於區塊鏈技術的金融系統，其特點在於用戶交易過程無需通過中心化機構（如銀行、政府、證券商）或人工審查的介入，僅靠區塊鏈與智能合約即可完成。常見的 DeFi 服務有：交易、存款、借貸、衍生品、收益農場…等等。
💡幣圈小知識：智能合約（Smart Contract）
智能合約是置於區塊鏈上的程式碼，只要智能合約上的條件被達成，區塊鏈就會自動執行特定的動作。智能合約有著自動執行且不可竄改的特性，因此在區塊鏈產業，只需要仰仗智能合約即可完成複雜的交易。關於智能合約，我們將在另一篇文章多加介紹。
DeFi 與 CeFi 兩者的差異是什麼？哪裡不同？
DeFi 去中心化金融和 CeFi 中心化金融（如：銀行）最大的差別在於：「信任」。
- CeFi 是基於「信任」建構的金融系統，所有服務都是由第三方提供，我們需要仰仗諸如銀行、政府的第三方機構作為中間人，來完成借貸、轉帳等金融行為
. - DeFi 是基於「區塊鏈」建構的金融系統，所有服務都能夠過智能合約來完成，去除了對於「信任」的需求，實現「無中間人」的理想
舉例來說，在 CeFi 系統中，若我們想申請銀行的金融卡，那就必須先取得銀行對我們的「信任」，這需要提交實名認證（KYC, Know Your Customer）與信用歷史（Credit History），並經由人工審核才能申請完成；當我們在網路上刷卡消費，本質上是我「信任」銀行會完成資金轉移，並且商家會把商品寄送到家裡。
在 DeFi 系統中，如果我們想轉移資金，只需要在區塊鏈上提交一筆交易，並等待礦工認證就能夠完成，不需要「信任」任何第三方服務提供商；如果想要使用 DeFi 協議來交換加密貨幣，也能透過公開透明的智能合約進行轉換，不用害怕智能合約帶著你的錢跑路。
綜合以上內容，我們透過表格來比較 DeFi 與 CeFi 之間的差異。
DeFi 如何運作？
DeFi 去中心化金融由區塊鏈技術驅動，以 加密貨幣 作為價值流通的媒介，並交由已經編程好的智能合約來協助運行各項服務。
以「用戶付錢給商家」為例，我們來看看這項服務各自在 CeFi 與 DeFi 系統中是如何被完成的。
- CeFi 系統：當我們向商家做支付時，會使用金融卡將自己的帳戶資訊提交至銀行端作驗證，認證後由該銀行端扣款、收取手續費，並傳輸資訊至商家配合的銀行，最後再由該配合的銀行撥款給商家。
. - DeFi 系統：當我們向商家做支付時，會使用自己管理的錢包跟 DeFi 平台上的智能合約互動並授權交易，接著智能合約會自動將我們提交的款項透過區塊鏈來傳輸，在經過區塊鏈上的礦工驗證完成後，商家就能夠直接收到我們支付的加密貨幣，過程無需任何第三方機構介入，簡單且快速。
DeFi 的優點、缺點與風險
DeFi 去中心化金融和 CeFi 中心化金融相比之下，因去除了 CeFi 金融系統的「信任」核心，所以 DeFi 具備著以下優點、缺點。
DeFi 的優點在於：
- 匿名性：任何人皆能無需許可地創建完全匿名的 DeFi 帳戶，用戶無個資暴露風險。
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- 便利性：DeFi 的金融服務不受國界限制，一週 24 小時自動化運行。
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- 透明度：區塊鏈具有公開透明且不可竄改的特性，用戶可隨時查閱 DeFi 上的資金動向。
DeFi 的缺點在於：
- 保障較低：由於沒有「受信任的第三方」監控，意味著 DeFi 不受法規監管，金融糾紛發生時難以究責。
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- 通用性較低：DeFi 所使用的加密貨幣以及 DeFi 協議本身，目前需具有一定的區塊鏈知識基礎才可操作，不僅使用門檻較高，DeFi 礙於法規的限制，在現實應用的通用性仍處於發展階段。
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DeFi 去中心化金融作為從 2020 年中旬開始異軍突起的區塊鏈賽道，這個產業的成熟度還有待時間考驗，因此我們在使用或參與 DeFi 前，必須要知道它現存的兩大風險：
- 智能合約風險：
由於 DeFi 是透過智能合約運作，因此有著駭客、惡意用戶藉由智能合約漏洞，盜取 DeFi 協議資金的風險。
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- 平台風險：
因 DeFi 不受政府法規監管，所以需注意 DeFi 應用是否有經營不善、機制失衡，甚至 DeFi 項目方捲款跑路等情況，這些都是會讓用戶資金受損的重大風險。
DeFi 應用常見範例
區塊鏈產業中的 DeFi 應用項目數不勝數，因此我們將依其服務種類，介紹 3 種常見的 DeFi 協議金融服務，分別是去中心化交易所、借貸協議與衍生品協議。
去中心化交易所（DEX）
就像在銀行，我們可以用台幣換成其他國家的法定貨幣。去中心化交易所能協助用戶轉換加密貨幣，例如將比特幣兌換成以太幣。常見的去中心化交易所為 Curve、Uniswap。
借貸協議（Lending Protocol）
DeFi 使用智能合約來取代銀行作為借貸雙方的仲介，一方面提供用戶借出閒置資金賺取放貸利息，一方面提供用戶抵押資產並借出資金。常見的借貸協議為 Aave、Compound。
💡幣圈小知識：放貸收息
DeFi 協議放貸收息和銀行借貸不同的是，我們也有機會成為放款給他人的貸方。我們只需要將資金存入 DeFi 協議，協議便會透過智能合約自動媒合借方與貸方，藉此我們將能定期獲取利息收益，是加密貨幣產業內常見的投資策略。
更多相關投資策略可以參考 這篇文章。
衍生品協議（Derivatives）
在加密貨幣市場中，永續合約 是很常見的幣圈獨有金融工具，它的特點是高槓桿以及無到期日，可以增加投資的資金彈性，甚至有「以小博大」的可能性。常見的衍生品協議有 dYdX、GMX 和 Perpetual Protocol。
除此之外，DeFi 項目所提供的金融服務範圍甚廣，其他還有收益農場（Yield Farm）、穩定幣（Stablecoin）、跨鏈橋（Cross-chain Bridge）、NFT 交易平台（NFT Marketplace）等，因屬於較進階的內容，本篇將不一一介紹。
總結
本篇我們講述了 DeFi 是什麼，它與傳統金融 CeFi 的差異性在哪裡？也講述了 DeFi 應用如何運作，因而能讓用戶享受到無國界的便捷金融服務。
DeFi 是一個創新的金融產業，其具有高度的成長性，隨著開發人員的努力不斷迭代更新。如今的 DeFi 賽道，已是區塊鏈產業的不可動搖的根基之一。我們不彷對其多加了解，以此更全面的認識 Web3 宇宙的樣貌。
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