隨著 DeFi 生態不斷發展和成熟,越來越多投資人開始關注這個賽道。根據 DeFiLlama 數據顯示,截至 2023 年 4 月 DeFi 生態系中的總鎖倉量已逼近 520 億美元。然而,要在眾多 DeFi 項目和協議中找到適合自己的投資機會卻並不容易。
DeFiLlama 可說是幣圈人必須學會的工具之一,因為 DeFiLlama 除了能讓我們快速掌握當前 DeFi 市場狀況外,我們還能透過它來篩選出高收益、低風險,甚至能從中挖掘到有潛力的項目。
這篇文章將會介紹 DeFi 數據平台 DeFiLlama,幫助大家更有效率地查詢和比較各個 DeFi 協議的相關數據。不論是 DeFi 投資新手還是幣圈老鳥,學會使用鏈上工具,可以有效地幫助我們在幣圈的投資,更加理性決策。
DeFiLlama 介紹
DeFiLlama 是一個追蹤 DeFi 數據的鏈上數據平台,提供 178 條區塊鏈和超過 2000 個 DeFi 協議的資訊,包括各條區塊鏈的 TVL(總鎖倉量)、Protocol(去中心化協議)、Airdrop(空投)最新資訊等,讓使用者能輕鬆地追蹤不同鏈上的 DeFi 協議的詳細資訊。此外,DeFiLlama 也根據不同公鏈和協議類別分類,幫助使用者快速篩選,有效率地掌握和分析 DeFi 市場。
DeFiLlama 可說是幣圈人必須學會的工具之一,因為 DeFiLlama 除了能讓我們快速掌握當前 DeFi 市場狀況外,我們還能透過它來篩選出高收益、低風險,甚至能從中挖掘到有潛力的項目。
DeFiLlama 十大新手必學功能
DeFiLlama 功能繁多,除了能夠提供 DeFi 基本資訊外,還能幫助投資人有效率地找尋獲利方法。礙於篇幅,這篇文章將以初階為主,介紹十個新手必學的功能。
一、查看 TVL(總鎖倉量)
在 DeFiLlama 首頁中,可以看到當前整個 DeFi 市場的 TVL(總鎖倉量)、 24 小時變化以及目前佔比最高的 DeFi 協議。
TVL(總鎖倉市值) TVL, Total Value Locked(總鎖倉市值),是指用戶將加密貨幣鎖在協議裡的市值,通常是用來判斷一條區塊鏈潛力、價值與安全性的指標。 當一條公鏈或協議的 TVL 越高,就代表投資人願意將加密資產存入在該鏈或 DeFi 協議中,這反映了一個項目的資產規模、安全性、用戶信任度與活躍程度。 因此,在使用一個協議前,可參考 TVL 作為評估一條公鏈或 DeFi 項目風險和潛在收益的重要參考指標之一。
除了整體市場數據外,可在下方根據不同公鏈篩選,查看鏈上的 1. 協議排名、2. 協議類別、3. 數據變化、4. TVL 以及 5. Mcap / TVL。
Mcap / TVL(代幣市值/總鎖倉市值) Mcap / TVL 是一種可以用來衡量 DeFi 項目相對價值的指標,代表著項目市值相對於用戶在項目中鎖定的加密資產市值比率。 其中 Mcap(Market Cap)是指所有加密貨幣加總的市值;TVL 則是指項目中用戶鎖定的加密資產總價值。 Mcap / TVL 指標的計算方法是將該加密貨幣的市值,除以該 DeFi 項目中所有用戶鎖定的加密資產總價值,從而得出一個比例數值。 通常 Mcap / TVL 比率越高,代表該項目市值相對於用戶在項目中鎖定的加密資產市值比率高,意味著項目的價值高,市場對該項目的信心度高,用戶對該項目的信任度也較高,但也有可能是市場高估該項目代幣價值情緒(FOMO)上升; 反之,若 Mcap / TVL 比率越低,代表市值相對於用戶在項目中鎖定的加密資產市值比率低,可能代表著該項目價值被低估,是一個投資機會,又或是市場對該項目缺信心,用戶對該項目的信任度也較低,風險較高。 總結來說,Mcap / TVL 雖然能夠讓投資者快速過濾市面上玲琅滿目的 DeFi 協議,快速找到那些被低估的項目。但實際上它是一種度量指標,可以被以很多種方式解讀,僅供參考,仍須考量其他因素來評估一個項目。
二、查看 CEX 儲備
在左側選單的 CEX Transparency 中,可以查看目前主流的中心化交易所 PoR 儲備狀況。
Assets 代表該交易所的資產市值;Clean Assets 是扣除交易所自己發行的代幣(平台幣)後的資產市值。
Inflows 表示交易所資金流入與流出的狀況,若觀察到某交易所流出資產太多,代表用戶紛紛把加密資產從交易所領出。這時若上有資產在該交易所中,應該要留意交易所是否有任何負面新聞,如被駭客攻擊、遭用戶擠兌等。
點進交易所名稱連結後,可以以圖表方式看到交易所詳細的加密貨幣儲備狀況,擁有哪些加密貨幣、佔比多少等。
例如以下圖來說,這是幣安交易所的儲備狀況,可以看出 BNB 是在所有儲備中佔比最多的,並在三月中旬有大量的 BNB 被存入幣安,這時就可以關注是否有舉辦任何活動(如 Lanchpad),又或是存款 BNB 的利息有大幅提高等。
此外,還可以觀察到 BTC 的儲備量近期有微幅上升,除了比特幣存幣利率可能提高外,更有可能代表近期市場上有想賣出比特幣的趨勢。
三、協議類別
在 DeFi 中有著許多不同的應用,可以在左側選單 DeFi > Categories 中,可以根據不同類別尋找協議,較常用的類別有四大類:
Dexes(去中心化交易所):Curve、Uniswap、PancakeSwap、SushiSwap……
Liquid Staking(流動性質押):Lido、Rocket Pool、Ankr……
Lending(借貸協議):Aave、Compound、Venus……
Bridge(跨鏈協議):Multichain、Portal、Synapse……
以借貸協議(Lending)來看,新手在剛進入 DeFi 世界時,可以先透過上方公鏈篩選,再透過 TVL、Mcap/TVL 等指標大程度篩選社的項目使用。
Borrowed 代表已被借出的金額;Supplied 資金供應量;Supplied/TVL 則是借貸比。
若打算在某協議中出借加密貨幣賺取利息,則可參考 Supplied/TVL,數值越高代表資金越容易被借出去,若遇到資金供不應求,也就是資金供應量無法滿足借錢需求時,借錢的利率就會越高,提供資金者的收益也就越高。
四、空投資訊
在左側選單 DeFi > Airdrops 中,可查詢那些尚未發幣,可能有機會空投的項目。
可透過右邊的 Filter by Chain 選擇公鏈,TVL Range 設定範圍。
除了協議類別(Category)和 TVL 外,可參考 Total Money Raised 以募資到的資金,通常募資資金量越大,代表背後有風投機構投資,發幣機率會越高。
除了以上方法之外,可以在 Raises > Overview 中,於搜尋欄位中輸入幣圈知名的風投機構,如 a16z、Paradigm、Binance Labs 等,或是下方篩選標籤,找出該機構有投資的項目。
在搜尋結果中,利用 Amout Raised 排名,找尋未發幣值得埋伏的項目。
五、Yield
當你想長期持有某個加密貨幣時,除了放在冷/熱錢包外,也可透過 Yield > Pool 篩選出利率高的收益池。
選擇你想存放的幣種(Token)和公鏈(Chain),也可透過 Attribute 設定某些條件,例如「NO IL」不要有無常損失(Impermanent Loss)、「High Confidence」安全性較高的池子、「Million Dollar」至少有百萬美元以上的池子。
此外,新手在選擇收益池時,可以挑選 TVL 較高的協議,不要只看 APY 高就把資金放進去,因為可能有許多潛在風險。有些項目會以高 APY 吸引大家把錢投進去,但該協議本身的安全性、發展性等可能尚未成熟,建議在把資產存進協議前,先查證該協議的背景資訊。
但不代表高 APY 就一定是壞事,若能找到一個知名協議,TVL 也夠多,有可能代表市場處於缺錢狀態,資金供不應求。
在下圖中,APY 有三欄,分別為 APY、Base APY 和 Reward APY。
APY = Base APY + Reward APY
Base APY:基本回報率,通常都是存什麼幣給什麼幣。
Reward APY:額外的獎勵,通常給平台/治理代幣。
另外,若想提供穩定幣的話,可以選擇 Yields > Stablecoin Pools。
透過標籤勾選要存的穩定幣、公鏈、協議類別,建議 TVL 範圍設定在最低 1000 萬的池子,並建議勾 Attrubute 裡面的 high confidence,以降低風險。
但並非穩定幣池就沒有風險,協議還是有可能會被駭客攻擊,又或是像先前遇上的穩定幣脫鉤事件,如 UST 死亡螺旋事件。
六、Top Protocal
當你嘗試接觸到一條沒用過或是新的公鏈時,可能會遇到要使用該鏈 DeFi 協議的時候(例如埋伏空投需交互時),這時可善用 DeFi > Top Protocal,即可查看該鏈各類別最大的協議。
若想更深入瞭解某個協議,可以直接點擊該協議名稱,即可查看詳細資訊。
如下圖,可以看到在 Optimism 上最熱門的 DEX 是 Velodrome,總鎖倉量為 296.84m。此外,圖表還會自動標記出重大事件,方便用戶了解其 TVL 上漲或下跌的主要原因。
再往下可以看到協議的基本資訊,可以透過 Website 或 Twitter 連結到官方網站,這樣就不用怕連到假的網站了。雖然 DeFiLlama 可信度高,但進入網站後建議還是再檢查一次網址,以防 DeFiLlama 遭到駭客攻擊的風險。
七、Watchlist
若想追蹤或儲存某個協議時,可以點擊小書籤加以儲存。
在左側 Tools 選單中點選 Watchlist,即可查看已儲存項目,方便追蹤。
可以根據不同賽道新增資料夾進行分類,這樣就能幫助你快速查看某賽道中,哪個協議特別突出或有利可圖。
八、穩定幣總覽
就連最大的穩定幣 USDT 和 USDC 都曾面臨短暫脫鉤,雖然最後都有回到一美元;但也有最終面臨死亡螺旋歸零的算法穩定幣 UST。
我們無法百分之百確保任何一個穩定幣是 100% 安全的,當下次面臨穩定幣脫鉤時,可以在 Stables > Overview 頁面中查看穩定幣的狀況,哪些穩定幣脫鉤且市值大幅下降,人們正將手上的穩定幣換成哪些穩定幣?
從下圖可以看出,自 USDC 脫鉤後,USDT、TUSD 和 LUSD 正在增長。
九、DeFiLlama Swap
DeFiLlama Swap 是一個 DEX 聚合器,只要使用這個工具交易代幣,系統就會自動篩選出報價最好,且 Gas Fee 最低的價格,而且 DeFiLlama 不會收取任何額外費用,但仍然需要支付 DEX 的交易手續費。
可以在下方設定滑點(Swap Slippage),但如果是較小的 DEX,建議滑點不要設定太低,因為通常流動性很低,可能交易不成功或者要等很久,這樣就會浪費掉 Gas Fee。
十、DeFiLlama Chrome
DeFiLlama Chrome 是一個瀏覽器插件,有三個功能,分別為:
- 地址標記
當使用數據平台 Etherscan 時,DeFiLlama Chrome 會自動針對地址給予識別標籤,讓用戶知道該地址曾經操作過什麼項目。如 BAYC Minter,代表這個地址持有 BAYC NFT,是個大佬的錢包!
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. - Token Price
Etherscan 並未針對一些小幣標示價格,DeFiLlama Chrome 會自動識別小幣,並預估該代幣的價格,讓用戶更能清楚檢視是錢包資產。若發現幣價旁邊有一隻小羊駝,那就是 DeFiLlama Chrome 的功勞!
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. - 自動辨識網址真偽
許多詐騙項目會購買一個類似的網域釣魚,因此除了養成進到網站檢查網址的習慣外,DeFiLlama Chrome 可以幫助大家識別網址真偽。若發現小羊駝呈現紅色,則代表該網站不安全,很可能是假的釣魚網站;若小羊駝為綠色,則可安心使用。但還是建議大家要記住常用的網址,避免 DeFiLlama Chrome 不精準或是遭駭客攻擊串改。
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總結
DeFiLlama 可以讓我們簡單地比較和分析不同的 DeFi 項目。幫助我們從眾多 DeFi 項目中找到最好、風險低、高收益的機會。此外,還能幫助我們更好地理解當前的 DeFi 市場狀況,從而更好地把握市場機會,實現收益最大化。
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