市場動能強勁！盤點 2025 年 9 個現實世界資產 RWA 賽道潛力項目
最近更新日期：2025 年 2 月 5 日
RWA 賽道正加速將現實世界資產搬上區塊鏈，從債券、房地產到商品代幣化，讓傳統資產具備更高的流動性與透明度。隨著市場 TVL 持續攀升，各類項目透過鏈上技術改造金融、信貸與投資模式，吸引資本與機構快速進場。2025 年將是觀察 RWA 資產標準化與應用深化的關鍵階段，有望成為區塊鏈與實體經濟融合的重要推手。
隨著 RWA（現實世界資產）代幣化越來越受關注，市場正迎來爆發式成長。根據 RWA.xyz 數據，該領域的總鎖倉價值（TVL） 在過去一年內成長 95%，展現強勁的發展動能。
短短三個月內，RWA 的 TVL 再增加 26%，累計新增 40 億美元。目前，市場主要由私募信貸（占比 70%） 及美國國債支持的代幣化資產（占比 21%） 主導，顯示傳統金融資產正加速上鏈，與區塊鏈金融深度融合。
這篇文章將為你盤點 2025 年 9 個 RWA 賽道潛力項目，趕快來看看哪些項目值得關注！
現實世界資產 RWA 賽道是什麼？
RWA（Real World Asset）中文稱為「現實世界資產」，指的是現實生活中具有價值的資產。
- 這些資產可以是有形的，如房地產、車輛、藝術品、珠寶等；
- 也可以是無形的，如債券、票據、碳權（carbon credits）等。
在區塊鏈和加密貨幣領域，RWA 通常指的是將這些資產數位化，讓它們能夠在區塊鏈上進行金融交易或操作，這個過程被稱為資產代幣化（tokenization）。簡單來說，RWA 就是把現實世界的資產變成可在區塊鏈上流通的數位代幣。
現實世界資產 RWA 賽道帶來什麼好處？
- 降低投資門檻
RWA 讓投資者能夠參與過去門檻較高、難以觸及的市場，例如高端房地產、藝術品或機構級債券，擴大投資機會。 - 提升市場流動性
將資產代幣化後，投資者可以更靈活地買賣小額單位，而不需要一次投入大量資金，有助於提高市場的流動性。 - 增加交易透明度
透過區塊鏈技術，RWA 交易過程可被完整記錄，資產的所有權與交易歷史清晰可查，降低傳統市場中的資訊不對稱問題。 - 提升交易效率，降低成本
區塊鏈提供 24 小時全年無休的結算機制，省去中介機構的繁瑣流程，大幅降低交易時間與手續費，提升市場效率。 - 創造更多投資選擇
RWA 可以涵蓋股票、債券、不動產、黃金、碳權、智慧財產權等多種資產類型，提供投資者更多元的資產配置選擇。 - 加速金融市場創新
透過代幣化，傳統金融機構與 DeFi（去中心化金融）得以結合，為全球投資市場帶來更多創新應用。
RWA 的發展讓資產交易不再受限於傳統金融體系，為全球市場帶來更多機會與可能性。
2025 年現實世界資產 RWA 賽道潛力項目簡介
1. Ondo Finance：美債代幣化
Ondo Finance 是 RWA 領域的龍頭項目，專注於代幣化金融衍生品。透過代幣化資產池，投資者可依據自身風險承受度挑選合適的資產，輕鬆參與固定收益市場，同時提升資產流動性。
Ondo 的核心產品涵蓋美國國債與貨幣市場基金的代幣化，為鏈上投資者提供穩定幣以外的收益選擇，讓資產配置更靈活、更穩定。
2. Maple Finance：為優質機構級用戶提供資金流動性
Maple Finance 是一個去中心化的企業信貸市場，專為加密原生機構借款方與 DeFi 存款方搭建橋樑。企業或機構可以透過 Maple 獲取貸款或流動資金，而存款方則能獲取穩定收益。自 2021 年 5 月推出以來，Maple 已在 以太坊與 Solana 上發放超過 20 億美元貸款，成為 DeFi 領域的重要信貸平台。
Maple 設有多個專業管理的借貸池，由「池代表」負責信用評估與貸款管理，並透過智慧合約自動執行貸款協議與還款，讓借貸流程更透明、高效、安全。
Maple 聚焦於優質借款人，為機構級用戶提供專業的 DeFi 借貸解決方案。
3. Centrifuge：現實世界資產上鏈平台
Centrifuge 是一個去中心化 RWA 資產融資協議，讓資產管理人能夠將應收帳款、房地產或貸款等傳統資產代幣化，在鏈上進行管理與分配，同時讓投資者能參與更多元的代幣化資產投資。
Centrifuge 擁有自己的區塊鏈，並與去中心化金融（DeFi）生態相連，屬於 Polkadot 生態，具備高安全性與跨鏈互通能力；此外，Centrifuge 與以太坊生態的 MakerDAO 深度整合，讓資產池可直接鑄造 DAI，提供投資者更多流動性選擇。
4. Goldfinch：發展中國家法人金融
Goldfinch 是一個去中心化信用協議，讓用戶不用提供加密資產作為抵押也能借款（加密貨幣），而是由鏈下實體資產作為擔保。
Goldfinch 由資助者和借款人共同運作，資助者提供資金，借款人則以實體資產作為擔保。憑藉全球布局與對金融服務不足市場的支持，Goldfinch 在業界占有一席之地，幫助更多發展中國家的企業獲取全球資金流動性。企業可透過這個平台，將債務代幣化，取得急需的資金。
5. RealT：美國市場房地產投資
RealT 將房地產投資代幣化，讓投資者能持有房產的一部分，並透過區塊鏈自動分配租金收益，投資者則持有對應收益比例的代幣。
RealT 顛覆傳統房產所有權模式，讓全球投資者首次能透過合規、安全的方式，以代幣化的部分持有權參與美國房地產市場；RealT 提供底特律、芝加哥等熱門地區的房產，讓房地產投資變得更簡單、親民；投資門檻低，只需 50 美元 即可購買代幣，並透過以太坊智能合約確保交易透明，讓更多人都能輕鬆參與房地產投資。
6. Propy：國際市場房地產投資
Propy 是一家房地產科技公司，結合區塊鏈與智能合約，實現房地產代幣化，簡化買賣交易流程。
Propy 將房屋所有權契約上鏈，有效防止詐欺，並透過 AI 自動化交易流程，提供 24/7 全透明購屋體驗，確保交易安全無虞，徹底革新過戶流程。這套系統也為 Propy 減少 40% 人工作業，大幅提升效率。
Propy 交易平台涵蓋各類房地產，從住宅到豪宅應有盡有。透過區塊鏈技術，投資者能更快速、輕鬆地跨國買賣房產，並透過智能合約自動處理法律協議，讓交易更順暢、高效。
7. Swarm：專注股票與商品的代幣化
Swarm 是少數專注於股票、債券與商品 RWA 代幣化的 DeFi 平台，致力於在合規框架下提供去中心化交易體驗，讓傳統金融資產能夠安全地在區塊鏈上流通。目前 Swarm 已推出多種代幣化資產，包括了：
- 股票代幣：特斯拉（TSLA）、蘋果（AAPL）、Coinbase（COIN）、微軟（MSFT）、英偉達（NVDA）等。
- 債券 ETF：美國公債 0-1 年期（TBONDS01）、1-3 年期（TBONDS13）。
- 商品 RWA：黃金（xGOLD）。
8. Synthetix：合成資產發行協議
Synthetix 是一個建立在以太坊上的合成資產發行協議，專門將商品和其他實體資產代幣化，讓這些數位資產的價值與現實世界的對應資產掛鉤。
在 Synthetix，用戶可以鑄造、持有、交易各類資產，包含法幣、大宗商品、股票，甚至是比特幣等加密貨幣的合成資產。簡單來說，用戶不需要真正持有這些資產，就能參與市場交易。 例如，代幣化黃金（sXAU）讓投資者免去實體存放的麻煩，在平台上就能輕鬆買賣。
9. Tokeny Solutions：企業級代幣化服務
Tokeny Solutions 提供企業級代幣化服務，幫助企業合規發行、轉移與管理區塊鏈資產，提升資產流動性。平台支援股票、房地產等多種資產代幣化，並確保符合各地法規，讓企業能夠安全運行，順利拓展全球市場。
透過完整的代幣發行與管理解決方案，Tokeny 協助企業加速數位轉型，讓資產交易更高效、便利且透明。
現實世界資產 RWA 賽道展望
RWA 正在改變我們對實體資產的認知，串聯傳統金融與區塊鏈，結合了資產的穩定性與區塊鏈的安全性，為企業與投資者帶來更多機會；也提升債務市場、大宗商品、房地產等領域的流動性與運作效率。
現在正是進入 RWA 市場的最佳時機，掌握這場變革，2025 年將是搶占市場先機的關鍵時刻！
參考資料
- 〈What is RWA in Crypto? Top Real-World Asset Projects in 2025〉
- 〈機構預測 2025 年 RWA 將繼續爆發，「這 4 個項目」值得重點關注〉
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