最後更新日期：2026 年 3 月 2 日

主動式 ETF 績效王 00981A 首次配息公告正式出爐！根據統一投信於今（2）日公告，00981A 首季預估配息為每單位 0.41 元，這也是 00981A 由年配息改制為季配息後的首次實際分配，預計除息日訂在 3 月 17 日，並將於 4 月 10 日發放現金股利。

00981A 自上市以來規模暴增 16 倍，突破 500 億大關，吸引超過 23 萬投資人進場。究竟這檔主動式 ETF 為什麼這麼熱門？投資策略又有什麼特色？如果你對 00981A 並不熟悉，本文將從成分股、選股邏輯、配息等面向分析其優劣勢，幫助你判斷 00981A 是否適合納入投資組合。

00981A 是什麼樣的 ETF？有什麼特色？

00981A 全名「統一台股增長主動式ETF基金」，是由統一投信於 2025 年 5 月成立的主動式 ETF，同時也是我國第三檔上市的主動式 ETF。

有別於典型的指數型 ETF，包括 00981A 在內的主動式 ETF 皆不追蹤指數，而是由基金經理人「主動篩選」股票市場中具成長潛力的優良企業，力求創造超越大盤的報酬。

00981A 最大亮點：暴力上漲！

說到 00981A，就不得不提它的驚人走勢。如下圖所示，00981A 自 2025 年 5 月上市以來，其股價始終沿著上升趨勢線暴力攀升，至今從未跌破。

更驚人的是，00981A 自上市開盤價 9.96 元，一路成長至 2026 年 3 月 2 日收盤價 20.09 元，短短 9 個月漲幅就高達 101.71%。這一表現不但狠甩台股加權指數，更大勝市值型 ETF 代表 0050 將近 23.8 個百分點！說明 00981A 的選股策略確實兌現了主動式 ETF 必須「超越大盤」的承諾。

00981A 成分股有哪些？為什麼績效那麼好？

看到這邊，你可能和筆者一樣好奇，00981A 究竟何德何能打敗大盤？接下來就讓我們一起檢視 00981A 到底有哪些成分股，看看能不能從中找出其強勢漲幅的端倪。

根據 3 月 2 日資料，00981A 目前持有 50 檔成分股。以下為 00981A 前 20 檔成分股👇

資料來源：統一投信（資料更新時間：2026/03/02）

資料顯示，00981A 前 20 大成分股合計達基金總價值的 87.37%（以 2026/03/02 揭露持股計算，權重會隨市場與調整而變動），同時我們也能看出 00981A 選股策略顯然聚焦於 AI 及半導體相關產業，包括 AI 伺服器與通訊設備、PCB 與 CCL 材料、半導體製造與設備等等。

這就相當令人感興趣了。原因在於，00981A 成分股其實並不特別。諸如台積電、奇鋐、台光電、智邦、緯穎等股票，多數指數型和主動型 ETF 都配有相似成分股，但當中卻沒有任何一檔 ETF 能夠實現或逼近 00981A 的超高績效。

值得注意的是，00981A 成分股權重非常分散，比例最高的台積電僅佔基金總價值的 9.15%。

筆者比對後發現，00981A 之所以能在績效上 KO 多數 ETF，其關鍵差異正是成分股的「權重分配」。

以市值型 ETF 代表 0050 為例，其台積電比重高達 64%，奇鋐、台光電等成分股加起來則不到 1%。然而過去這段時間，奇鋐、台光電等 PCB 與 CCL 廠商因 AI 伺服器需求爆發，漲幅遠超台積電。

另一方面，我們可以看到 00981A 的做法是：

將台積電比重壓低在 9.15%，並拉高台光電（6.49%）、奇鋐（6.39%）等漲勢更強的成分股權重。

其結果就是，00981A 漲勢更加兇猛，不僅甩開 0050，即便在主動式 ETF 這個類別當中，00981A 也穩坐績效榜首。

換句話說，00981A 不只是選對了股，「權重分配」更是讓 00981A 得以從 ETF 市場中脫穎而出的關鍵策略，這也再度說明 00981A 現階段的選股策略相當成功。

00981A 如何選股？

雖然 00981A 績效關鍵在於「權重分配」，但若沒篩選出正確的成分股，其股價也不會實現 101.71% 的壓倒性漲幅。因此我們一樣得關心 00981A 的選股邏輯，究竟 00981A 是如何從台股上千檔股票中挑出這關鍵的 50 檔成分股？

00981A 的選股策略可以歸納以下三大原則。

聚焦市值前 300 大企業

00981A 投資範圍鎖定國內上市櫃市值排名前 300 大個股，也就是俗稱的權值股。這類股票佔台股市值近九成，是台股市場的核心推力。根據 00981A 官方資料，市值前 300 大企業展現出最顯著的營運實力：

• 近 3 年台股市值比重平均 86.4%，大面積覆蓋台股市場
• 近 1 年 EPS 成長率 42.2%，為全體台股 16.2% 的 2.6 倍
• 近 3 年營業利益佔比平均 91.6%，創造整體台股逾九成獲利
• 近 5 年平均總報酬 30.6%，勝過上市櫃整體的 19.9%

這說明 00981A 的超額報酬正是來自市值前 300 大企業的高速成長。

重視創新，率先佈局潛力產業

除了市值大小之外，00981A 也注重企業是否具備前瞻視角。基金經理人會優先篩選出技術領域具備創新潛力的企業。根據統一投信官方資料，00981A 特別聚焦三大產業。 

這一系列產業不只在技術方面具備領先優勢，同時也正處於創新週期的高成長階段，有望能為 00981A 帶來長期動能。

動態調整持股

主動式 ETF 最明顯的優勢就是動態調整成分股，00981A 當然也不例外，允許基金經理人根據市場變化、產業趨勢及個股表現，靈活調整持股配置。

具體來說，在市場多空轉換的關鍵時刻，00981A 便能藉由經理人的專業判斷，掌握最佳化的超額報酬；此外，即便在個股基本面轉弱或出現重大利空的情境下，00981A 也能提前減碼或出場，有效避開地雷股。

正是這種高彈性的投資策略，讓 00981A 在過去一年繳出亮眼成績，從台股 ETF 中脫穎而出。

00981A 配息策略與時程

根據統一投信官方公告（2025/12/26），00981A 已由原本的年配息改為「季配息」政策，預計每年分配 4 次股息，收益分配評價日為每年 2 月、5 月、8 月、11 月的最後一個日曆日，除息月份對應為 3 月、6 月、9 月、12 月。

至於 00981A 調整後的首次收益分配時程，統一投信已於 2026 年 3 月 2 日公布預估配息，金額為每單位 0.41 元，預計 3 月 13 日更新實際配發金額，預計除息日將落在 3 月 17 日，配息發放日則定在 4 月 10 日。

以目前股價 20.09 元計算，單季殖利率約 2.04%，年化殖利率粗估約 8.16%。需要注意的是，實際每季配息金額可能不固定，重視配息的投資人可從統一投信官網持續追蹤。 

不過你應該能看得出來，00981A 在定位上其實更接近高成長的市值型 ETF，暴力上漲所帶來的實質資本利得才是其核心策略，配息並非主要訴求。

00981A 上市至今，股價已由 10 元翻倍至 20 元以上，資本利得遠遠凌駕於配息之上。因此，投資人評估 00981A 的重心更適合放在「自己是否看好台股科技產業的長期成長潛力」，而非「能領到多少配息」。

00981A 費用與成本

ETF 的基金費用率是影響長期報酬的關鍵因素之一，即使看似微小的費用差異，經過長時間複利累積後，對最終報酬的影響可能相當可觀。那麼，00981A 的費用結構如何？是否具備成本優勢？

以超過 600 億元市值的現況來說，00981A 基金費用率包含經理費 1% 和保管費 0.1%，基金費用率合計共1.1%。

相較於 0050 的 0.0935%，00981A 高達 1.1% 的基金費用率顯然是高出至少 10 倍。長期下來，00981A 對指數型 ETF 的費用差距將對報酬產生實質影響。

這裡我們可以設想一個情境，假設投資 00981A 和 0050 各 100 萬元，在兩者年化報酬率同樣是 10%，並持有 20 年的前提下：

• 0050（費用率 0.0935%）最終資產約 662 萬元
• 00981A（費用率 1.1%）最終資產約 551 萬元

假設性績效差距近 112 萬元。

這個簡單試算說明，00981A 費用差距將在 20 年後會造成將近 112 萬元的報酬損失。因此投資人必須思考，00981A 能否持續創造足夠的超額報酬來彌補這個費用差距？

以過去 9 個月為例，00981A 報酬率 101.71%，0050 約 77.91%，超額報酬近 23.8 個百分點，遠超這 1.1% 費用差距。不過最重要的問題在於，00981A 這樣的暴力表現能否持續？這是勢必是 00981A 投資人需在未來持續觀察的重點。

▶ 00981A 基金基本檔案

資料來源：統一投信

00981A 有缺點嗎？

股票市場中沒有不具缺點的商品，00981A 也不例外，存在某些容易忽略的缺點或風險，筆者這邊簡單列舉以下三項 00981A 的潛在風險。

00981A 缺點一：高度集中科技股，產業風險較高

00981A 成分股有超過 85% 集中在 AI、半導體等科技產業，這種高度集中的投資組合雖然在股市多頭時爆發力驚人，但一進入熊市或遭遇系統性風險，00981A 的跌幅也可能像漲幅一樣，遠超大盤。

以 2022 年全球股市大修正為例，當年台股加權指數的最大跌幅為 32.17%，0050 則是更暴力（空頭暴殺）的 36.68%。如果 00981A 當時已經成立，其跌幅很可能會比大盤更深。不過產業集中倒也不僅是 00981A 特有的風險，而是所有市值型 ETF 都會面臨的挑戰。

00981A 缺點二：主動式選股策略並非永遠正確

股圈有句俗諺：「過去績效並不保證未來績效。」這句話用在 00981A 等主動式 ETF 上特別貼切。

00981A 過去 9 個月的表現確實亮眼，但主動選股策略的成敗全仰賴基金經理人的主觀判斷。就如同幣圈常見的跟單交易策略，投資人可能因為跟對高手而大賺一筆，但也可能因為高手失手而慘賠出場。

00981A 也是同樣道理，一但基金經理人誤判產業趨勢，選錯成分股，或配錯權重，00981A 的績效就可能落後指數型 ETF，甚至落後大盤。

更重要的是，00981A 僅成立 9 個月，這段時間剛好遇上台股大多頭與 AI 產業爆發；反過來說，00981A 能否在大熊市中展現抗跌能力、跌深後是否具有反彈力道，這些都還是未知數，只能留待時間來驗證。

00981A 缺點三：基金費用率偏高，長期複利侵蝕報酬

這是 00981A 目前的最大缺點，其基金費用率高達 1.1%，高於市面上多數 ETF。這還不只是與指數型 ETF 相比偏高，就算在主動式 ETF 裡，00981A 的費用成本也高於許多。

因此投資人在考慮 00981A 時，必須要心理建設：付出的成本不只是價格，還包含每年 1.1% 的高額基金費用。這筆費用能否換來相應的超額報酬，將是檢驗 00981A 長期投資價值的關鍵指標。

00981A 值得買嗎？適合什麼投資人？

看完 00981A 的股價績效、成分股、選股邏輯、費用結構與配息政策後，相信你對這檔主動式 ETF 已經具備全面的認識。最後我們依舊要回歸到現實的問題：00981A 究竟值不值得買？

不過這個問題沒有標準答案，畢竟每個人的投資目標、風險承受度、財務狀況都不同，不見得適合相同的投資商品。這裡筆者整理出以下幾個可能適合 00981A 的情境，以及不適合的情境，僅提供給你作為參考依據，並非投資建議👇

▶ 較適合 00981A 的投資情境

• 看好台股前 300 大的長期成長
• 追求資本利得而非配息
• 波動性和風險承受度較高
• 相信主動選股能創造超額報酬

▶ 較不適合 00981A 的投資情境

相對地，00981A 並不適合需要穩定現金流的退休族或存股族，也不適合期待產業分散、降低單一產業風險的保守型投資人。

假如你無法承受高波動或容易恐慌殺出，也可能會因為 00981A 的劇烈波動而承受巨大心理壓力，那就更需要重新評估自己是否要將 00981A 納入投資組合。

此外，如果你是指數化投資的信徒，認為長期而言主動管理無法打敗市場，那麼 00981A 的 1.1% 高費用率也會讓你難以接受。

總結

00981A 過去 9 個月的表現確實亮眼，短短時間內創造近 90% 的漲幅，吸引超過 23 萬投資人進場。不過這段時間正好撞上台股大多頭與 AI 產業爆發，因而造就了 00981A 的拉風時刻。

換句話說，00981A 真正的挑戰在大熊市週期，屆時我們才能檢驗其主動管理策略是否展現抗跌能力或反彈力道，以及基金經理人能否透過成分股的靈活調整來降低資本虧損。

無論如何，在投資 00981A 之前，請務必釐清自己的風險承受度、投資目標與財務狀況，避免被短期的亮眼績效沖昏頭。適合別人的投資標的，不見得適合自己；過去表現再優異的 ETF，也不保證未來依然優異。理性評估、謹慎決策，才是投資的長久之道。

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以上內容皆不為投資建議，僅供參考。

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