最後更新日期：2025 年 12 月 18 日

00919 兩天填息引爆話題，高股息 ETF 是否真的迎來翻身契機，市場看法卻出現明顯分歧。

 

短期填息與換股行情雖亮眼，但能否改變高股息 ETF 長期成長性不足的結構性問題，仍值得深究。

 

透過定期定額績效對比市值型 ETF 與比特幣，數據將揭示 00919 真正適合的投資定位。

00919 高速填息！根據公開資料，高股息投資人首選標的之一「台灣精選高息 ETF」（00919）於 12 月 16 日進行最新一次除息，每單位配發 0.54 元現金股利。

不僅如此，00919 股價並未出現長時間回落，反而在除息後的第二個交易日 12 月 17 日隨即上漲 2.13% 便回到除息前水準，實現了市場俗稱的「兩天填息」。

就在填息發生的同一時間，00919 也同步啟動成分股調整機制，新增並剔除 8 檔個股。值得注意的是，部分新納入的成分股，例如台新新光金（2887），在調整期間就發生明顯的成交量放大，甚至引起內外資提前卡位，過去兩天漲超 10%，市場普遍將此事解讀為「ETF 被動買盤進場」。

這一系列大動作讓原本常被視為「保守配置」的高股息 ETF，再度被推到市場輿論中心，有投資人就開心的提到：「板塊輪動了！」

00919 引發的金融股短暫行情固然亮眼，不過讓更人在意的是，這波表現是否代表高股息 ETF 真的要翻身了？又或者是只一次短暫事件，難以改變投資人長期以來對高股息 ETF 的質疑？

在探討這些問題之前，先讓我們回到 00919 的選股邏輯。

00919 是什麼？有什麼優缺點？

00919 全名為「群益台灣精選高息」，顧名思義，其核心策略在於「高股息」，原則是挑選高殖利率、穩定配息的上市櫃公司。00919 屬於高股息 ETF 中的「綜合高股息」類別，主要成分股涵蓋

• 金融股（41.43%）
• 半導體股（17.73%）
• 航運股（15.55%）
• 光電產業股（4.35%）

並會於每年 5 月、12 月各調整一次成分股。

以最近一次 12 月 16 日的調整為例，00919 完成了「8 進 8 出」的換股，新增成分股包括：卜蜂（1215）、大成鋼（2027）、長榮鋼（2211）、華碩（2357）、台新新光金（2887）、文曄（3036）、大聯大（3702）、可寧衛（8422）。

移除的原成分股則包括：名軒（1442）、大同（2371）、億光（2393）、美律（2439）、冠德（2520）、瑞鼎（3592）、永信建（5508）、群聯（8299）。

00919 的優點有哪些？

從高股息 ETF 的特色切入，我們可以得知 00919 選股邏輯是挑選發展成熟、獲利穩定、殖利率高的上市櫃公司，故隨之而來的第一個好處便是「穩定高配息」。

根據公開資料，00919 自上市以來已連續多季維持每季配息，2025 全年合計配息 2.52 元，使其年殖利率維持在 10% 以上的高水準，這對偏好現金流的投資人而言極具吸引力。

值得注意的是，00919 自上市以來已完成第 11 次填息，成功率高達 100%，這個漂亮的結果也讓許多投資人認可了 00919 的高穩定性。

此外，相較於一般股票，高股息 ETF 波動性普遍較低，這也是 00919 受到部分投資人青睞的原因之一。由於 00919 成分股多為具穩健盈餘與配息能力的大型企業，其股價波動並不像成長型股那麼劇烈，能在震盪市況下更能展現出更具防禦性的抗跌表現。

綜上所述，我們可以得知 00919 主要優勢為以下三點：

• 配息高 + 固定，現金流穩定
• 填息效率高，幾乎不存在除權息所致的資本虧損
• 不易上沖下洗，安心感充足

00919 有什麼缺點？

儘管 00919 這類高股息 ETF 標榜定期換股、分散產業風險；但在投資社群裡，高股息 ETF 一直都不是最政確的選擇。

原因也不難理解，當股市在漲的時候，權值股、市值型 ETF 等優良資產的帳面獲利不斷飆升；00919 卻只是一直配息，股價沒什麼動靜，自然很容易被放大檢視。

其中最被投資人所詬病的罵聲，通常來自所謂的「左手換右手」問題。

這類質疑的重點在於：

高股息 ETF 配給投資人的利息，實際上只是把基金原本就有的錢發還回來，並非額外創造的獲利。

反過來說，若填息速度不足，高股息 ETF 長期下來的總報酬都將落後於市值型 ETF。

因此，包括 00919 在內的高股息 ETF，究竟是適合長期領息的好選擇，還是耽誤獲利的低配版大盤，也成為鄉民板上爭論不休的焦點。

如果你對高股息 ETF 還是很陌生，趕快來看看這篇《高股息 ETF 有哪些？投資績效好嗎？推薦「這一檔」！》，帶你一次搞懂高股息 ETF 的選股邏輯、種類和優缺點！

00919 和高股息 ETF 成長性如何？

00919 高股息 ETF 之所以不被部分股民看好，除了「左手換右手」外，最大的理由就在於「成長性遠低於市值型 ETF」，造成許多人投資人對高股息 ETF 產生「績效不好看」的印象。

從股價走勢來看，高股息 ETF 表現確實不盡理想。以 00919 為例，其股價自熊市底部（2022 年 10 月 24 日）14.72 元上漲至最近一次歷史高點 27.09 元的最大振幅為 +84.04%。

另一方面，市值型 ETF 代表 0050，自同一時間上漲至歷史高點的最大振幅則為 +168.81%，足足是 00919 的兩倍以上。

由此可見，從長期報酬的角度切入，高股息 ETF 的確存在與市值型、槓桿型商品之間的明顯差距。在這樣的對比之下，問題也隨之浮現：

00919 這次「兩天填息」到底是難得一見的例外，還是高股息 ETF 真的迎來翻身機會？

00919 高速填息！高股息 ETF 要起飛了嗎？

如果你期待的 00919 是能夠一邊賺高配息，一邊衝股價，那可能還有待觀察。

針對 00919 這次的高速填息，主流財經媒體多半採取相對保守的解讀。《經濟日報》就指出，00919 在換股後提高了金融股比重，此舉可能使其波動性下降，較適合穩健理財族，而不是追求大盤報酬的投資人。

在股價走勢方面， 00919 等高股息 ETF 於 2024 年 6 月 17 日達到歷史高點後，均大幅回檔超過 -15%；相較於目前仍處於階段性高點的 0050 等市值型 ETF，高股息 ETF 的表現可說是明顯落後。

換言之，不論主流財經觀點或客觀數據都顯示，高股息 ETF 並未因 00919 一檔的短期表現就迎來全面翻轉。

00919 適合定期定額嗎？

像 00919 填息這樣「下跌後反彈」的急轉走勢，對幣圈人而言或許是司空見慣，畢竟比特幣單日下跌 -5~10% 都有可能在隔一天，甚至是當天就 V 轉回正。

不過，幣圈也存在另一派更關注資產成長性的長期投資人，並習慣透過定期定額（DCA）策略購買比特幣，進而避免短期的波動性風險。

特別是現在這個投資工具高度自動化的時代，「自動扣款」早已成為多數投資人的主流操作方式。與其討論一次填息行情，我們可以回到更貼近大眾行為的問題：

在採用定期定額情境下，00919 的長期表現究竟如何？

如果你還不清楚定期定額有什麼好處，趕緊來看看這篇《股票定期定額是什麼？比特幣也可以定期定額嗎？》，讓你一次搞動定期定額的優點與挑戰，以及它適合用在哪些資產類別上💪

因此接著我們就要來看看，在同樣時間軸上，00919 和其他資產間的定期定額績效狀況。本次對照的資產類別包括

• 高股息 ETF 代表：群益台灣精選高息（00919）
• 市值型 ETF 代表：元大台灣50（0050）
• 加密貨幣代表：比特幣（Bitcoin, $BTC）

首筆額度的投入時間設定在 00919 發行日的隔月，也就是 2022 年 11 月，之後每個月投入 100 美元，直到 2025 年 12 月當下，一共 38 個月，那就開始吧👇

💰 群益台灣精選高息（00919）

• 累積投入金額：3,800 美元
• 最終資產價值：4,806 美元
• 總獲利：+1,006 美元
• 總報酬率：+26.47%
• 年化報酬率：+7.78%

回測數據顯示，00919 從發行至今，能確實地為長期投資人帶來正報酬，年化報酬率達 +7.78%。即便期間經歷多次除息與市場回檔，整體走勢仍維持在投入成本之上，說明高股息 ETF 在中長週期裡，仍具備一定的成長性，符合部分投資人對「高股息 ETF 很穩健」的想像。

📈 元大台灣50（0050）

• 累積投入金額：3,800 美元
• 最終資產價值：6,390 美元
• 總獲利：+2,590 美元
• 總報酬率：+68.16%
• 年化報酬率：+18.04%

在相同條件下，0050 定期定額的年化報酬率達到 +18.04%，表現甚至高於 00919 的兩倍。這一結果恰好映照出高股息 ETF 最常被市值型投資人抨擊的缺點──股價成長性相當有限。

₿ 比特幣（$BTC）

• 累積投入金額：3,800 美元
• 最終資產價值：7,539 美元
• 總獲利：+3,739 美元
• 總報酬率：+98.40%
• 年化報酬率：+24.19%

回測結果顯示，比特幣在相同條件下的年化報酬率高達 +24.19%，明顯高於 0050 與 00919，累積資產價值甚至接近本金的翻倍，體現出「數位黃金」在長期定期定額策略下，具備相當強勁的報酬潛力。

即便期間經歷多次劇烈回檔與市場波動，比特幣「高波動、高成長」的特性，反而讓定期定額投資人在價格震盪中累積更多部位，最終反映在整體報酬表現上。當然，這樣的績效也伴隨更高的波動性風險與心理承受門檻，並不見得適合所有投資人。

00919 vs 0050 vs 比特幣！誰贏？

從下方比較表可以清楚看出，三種資產在「報酬表現」上的差距相當明確。在相同投入金額與時間條件下，00919 的定期定額雖然帶來正報酬，但不論是總報酬率或年化報酬率，都明顯落後於市值型 ETF 0050；而比特幣的最終資產價值與年化報酬率，則再度拉開與傳統金融資產的差距。

換言之，若單純以「最終能累積多少資產」作為比較標準，結果幾乎一面倒地顯示：

00919 的長期報酬效率有限，因此更適合作為投資組合中用來降低波動性風險的「防守型」配置。

看完上述的績效比較，如果你開始對比特幣產生興趣，那麼「幣安」（Binance）交易所會是最友善的選擇。幣安不僅是全球規模最大的數位資產交易所，更支援定期定額的自動扣款，能讓你買比特幣的過程就像在券商買股一樣方便！

00919 值得投資嗎？

若單論定期定額回測數據，00919 約 +7.78% 的年化報酬率雖稱不上亮眼，但也符合不少投資人對高股息 ETF「波動較低、報酬偏穩」的基本期待。

因此，00919 的主流受眾並非追求資產快速成長的投資人，而是以下群體：

• 需要穩定現金流的保守型投資人
• 資產總額大，不需追求高報酬的穩健型投資人
• 對波動高度敏感，偏好安心感的保守型投資人

在這樣的前提下，00919 的定位其實相當清楚──它是一檔偏向收益導向，而非成長導向的資產配置工具。

但如果你的目標是拉高長期總報酬率，00919 可能更適合作為資產配置的一環，而非配置主力。

從定期定額績效回測來看，我們能觀察到，在相同投入金額與時間週期下，市值型 ETF 代表 0050 的年化報酬率明顯高出 00919 一倍以上；而對於風險承受度更高的投資人而言，像比特幣這類高波動商品，則提供了完全不同層級的爆發力。

因此，將資產分散配置至不同商品，更有助於讓投資組合保持彈性，進而在不同市場環境下平衡報酬，而非將績效完全押注在單一商品上。

唯一需要注意的是：00919 存在歷史偏短。

自發行以來，00919 僅經歷過熊市修復期與多頭行情，尚未真正走過完整的大週期下行；相較之下，0050 曾歷經金融海嘯等級的壓力測試，其長期表現的可驗證性自然更高。

這也是為何部分投資人即便看到「兩天填息」的亮眼表現，仍選擇保持觀望，而非立刻進場加碼。

總結來說，00919 的「兩天填息」確實能帶來短線話題與行情，但是否值得長期持有，仍取決於投資人的目標與風險承受能力。

對投資人而言，真正重要的從來不是追逐一次填息，而是先考慮清楚自己需要的是「穩定現金流」，還是「長期資產成長」，並以此做出符合自身條件的投資選擇。

無論你是否看好 00919，記得一件事：適合別人的投資，未必適合自己。投資前先做好功課（DYOR），遠比追逐市場熱點來得更重要。

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