最後更新日期：2025 年 11 月 22 日

單筆投入與定期定額的關鍵差異，不在方法本身，而在於你如何掌握週期與風險。

數據顯示，只要標的具長期成長趨勢，單筆投入在報酬率上幾乎全面勝出，尤其在回檔時進場更能放大績效。

不過若你對波動敏感、資金有限或難以擇時，定期定額仍是可接受的投資策略。

想開始投資卻卡在「到底要單筆投入，還是定期定額比較好？」這可能是所有投資人第一個遇到的大哉問。兩種投資法各有優勢，但真正能拉開績效差距的，是你如何選擇最適合自己、也最符合標的特性的策略。

本文會用最直覺的方式帶你拆解單筆投資的核心思維、與定期定額的差異，並告訴你哪種情況下，選擇什麼樣的策略反而能大幅提升報酬率。

單筆投入是什麼？

單筆投入（Lump Sum Investing）是將一筆可運用資金在某一時間點一次性投入市場的投資策略。既不分批，也不攤平成本，就是一次到位。

部分投資人會把單筆投入理解為「ALL IN」，但 ALL IN 同時包含考慮風險和不考慮風險的做法，故單筆投入更精確的說法是：

你已經準備好一筆錢，並在確認「風險控管」後，選擇於某個時間點將整筆資金配置進特定資產，例如股票、ETF、基金或者是加密貨幣。

另一方面，看似什麼都不做的活存、定存等「儲蓄行為」其實也是一種單筆投入，怎麼說呢？因為當你完全不投資，就等同於「ALL IN 法幣」，將資產交給政府定奪，白白讓自己的購買力被時間和通膨給侵蝕。

因此，瞭解「單筆投入」的邏輯，不只是為了追求高報酬，更是為了讓財務主導權從政府回歸至個人，進而避免財產貶值。

單筆投入的好處是什麼？

單筆投入的核心優勢，在於「資本效率的最大化」。只要投資標的本身具有長期成長趨勢，你越早投入，越早讓資本主義為自己工作，最終累積出的報酬通常比分批慢慢買還要可觀。

具體來說，單筆投入具備以下三大好處：

報酬累積快、複利啟動早

單筆投入能讓整筆資金立即站上市場的長期成長軌道。在投入優質資產，也就是成長型資產的條件下，你將會吃到最完整的漲幅，其複利效果也會比分批買入更早發生。

不必擔心「越攤越平」

相對於單筆投入的概念是定期定額，然而定期定額需要長期扣款，難免遇到「連扣三個月都在高點」的情況，導致最終成本大幅提高。但單筆投入是一次到位，只要你確認了某個相對低點，就不必煩惱每一次的扣款價格。

避免手上有錢卻遲遲不投資

很多人一邊等低點，一邊看著市場創新高，最後資金放在銀行一放就是半年、一年，卻遲遲沒有投入任何資產，形同「AII IN 法幣」。單筆投入便能有效解決「猶豫成本」，讓你避免將本來可能獲得的報酬全部讓給時間。

單筆投入該擇時還是不擇時？

當你決定要用單筆投入時，第一個會遇到的問題通常會是「現在進場會不會買太貴？」這個猶豫本質上就是在思考你是否要「挑進場點」。

先講結論：擇時更好，但要用對方法。

接下來就讓我們一起看看不擇時和擇時各有什麼利弊👇

不擇時單筆投入：簡單、好執行，但未必最有效率

很多投資人會選擇「不擇時」單筆投入，原因很務實：不用判斷市場，確定看好、風險可承受，就一次完成投資部位建立。

這種策略的優點是壓力小、決策快、不被短期情緒影響。但它也有一個現實缺點──你無法主動追求「更好的入場價格」。

如果市場剛好處在高位，就等於你放棄了讓成本更漂亮的機會。對於希望參與市場，但不想想太多的人來說，它確實是最容易開始的方式。但如果你的目標是「提升長期績效」，那另一種做法就不能忽略。

擇時單筆投入：用對方法就能提升報酬

單筆投入的「擇時」常被誤會成「猜高低點」，但真正有效的做法並不是預測市場，而是在回檔時策略性地提高資本效率。

因此「擇時單筆投入」比單純「不擇時」更主動，也更能拉開長期報酬差距。特別是對於本身就具有長期成長性的資產類別來說，掌握回檔的單筆投入，往往能創造更好的風險報酬比。

單筆投入該怎麼擇時？

如果你想用「擇時」提升單筆投入的報酬率，首要任務是觀察「市場週期」，藉此找到商品價格在一段期間內的相對低點。這種策略也就是俗稱的「抄底」，能讓投資人有效提升單筆投入的風險報酬比。

關於「抄底」策略詳情，可參見《鏈習生》此前文章──《股票抄底是什麼？適合抄底的資產有哪些？》，當中詳細介紹了抄底的用法、績效、風險與適合標的，本文就不展開說明。

單筆投入 vs 定期定額！股市績效誰更強？

單筆投入常被與定期定額（Dollar-Cost Averaging）放在一起比較，因為兩種策略都受到長期投資人的推崇。然而策略核心目標的差異，卻會使投資績效在相同市場環境下，展現出截然不同的投資表現。

接下來我們就以美股大盤商品 SPY 為例，來看看「單筆投入」與「定期定額」在過去 48 個月內，投資總成本為 4,800 美元的績效表現吧👇

🇺🇸 SPY 單筆投入（不擇時）

• 投資總成本：4,800 美元
• 投入時間：2021 年 12 月（上一輪週期頂部）
• 最終資產價值：6,911 美元
• 總報酬率：43.98%
• 總獲利：2,111 美元

這是從 2021 年 12 月，也就是上一輪市場頂部附近一次投入 4,800 美元的績效回測。雖然短期內會面臨較大的回檔壓力，但隨著大盤的後續回升，最終資產仍成長至 6,911 美元，整體報酬率達 43.98%，獲利 2,111 美元。這個案例顯示，即便買在高位，只要標的長期向上，單筆投入仍有不錯成果。

🇺🇸 SPY 單筆投入（擇時）

• 投資總成本：4,800 美元
• 投入時間：2022 年 10 月（本輪週期底部）
• 最終資產價值：8,902 美元
• 總報酬率：85.46%
• 總獲利：4,102 美元

這是從 2022 年 10 月，也就是本輪週期底部附近一次投入同樣的 4,800 美元的數據回測，其績效差異就非常明顯了。最終資產拉升至 8,902 美元，報酬率高達 85.46%，獲利 4,102 美元。與不擇時相比，獲利幾乎翻倍，凸顯出「回檔擇時」能大幅提高單筆投入的報酬績效。

🇺🇸 SPY 定期定額

• 投資總成本：4,800 美元
• 投入時間：每個月分批
• 最終資產價值：6,733 美元
• 總報酬率：40.28%
• 總獲利：1,933 美元

若改採定期定額，將 4,800 美元分批 48 個月慢慢投入，最終資產會來到 6,733 美元，總報酬率 40.28%，獲利 1,933 美元。這裡我們就能看出差異：定期定額雖然心理壓力最小，但在投資績效上卻明顯不如單筆投入，不論你是買在最高點或最低點。

單筆投入 vs 定期定額！比特幣績效誰更強？

從股市的投資績效來看，單筆投入可說是完勝定期定額，特別是在擇時的情況下，甚至能夠實現獲利翻倍。

這時部分投資人可能會好奇，單筆投入和定期定額在比特幣市場的績效對照是否也會呈現相同結果呢？沒問題！我們接著就來看看這兩種策略在比特幣市場中的績效表現👇

₿ 比特幣單筆投入（不擇時）

• 投資總成本：4,800 美元
• 投入時間：2021 年 11 月（上一輪週期頂部）
• 最終資產價值：8,658 美元
• 總報酬率：80.38%
• 總獲利：3,858 美元

這是從 2021 年 11 月，也就是比特幣上個牛市頂部附近一次投入 4,800 美元的績效回測。雖然之後經歷大幅回檔，但隨著市場回暖，最終資產仍成長至 8,658 美元，報酬率 80.38%，獲利 3,858 美元。這個案例與股市類似：即便買在頂部，只要長期趨勢仍向上，單筆投入仍能取得不錯的長期績效。

₿ 比特幣單筆投入（擇時）

• 投資總成本：4,800 美元
• 投入時間：2022 年 12 月（本輪週期底部）
• 最終資產價值：31,079 美元
• 總報酬率：547.48%
• 總獲利：26,279 美元

如果你在 2022 年 12 月比特幣週期低點附近一次投入 4,800 美元，最終資產會飆升至 31,079 美元，報酬率高達驚人的 547.48%，獲利 26,279 美元。這種績效直接展現出「回檔擇時」在高波動資產中的威力：在週期底部單筆投入，報酬不只是最佳化，更是指數般的放大。

₿ 比特幣定期定額

• 投資總成本：4,800 美元
• 投入時間：每個月分批
• 最終資產價值：13,479 美元
• 總報酬率：180.83%
• 總獲利：8,679 美元

若以定期定額方式將 4,800 美元分 48 個月投入比特幣，最終資產達到 13,479 美元，報酬率 180.83%，獲利 8,679 美元。雖然績效仍不及擇時單筆投入的爆發力；但卻能在高波動性情況下有效攤平成本，進而使績效跑贏運氣最差，也就是剛好買在最高點的不擇時單筆投入。

單筆投入 vs 定期定額績效出爐！！

讀到這裡，相信你應該能看出單筆投入與定期定額在相同條件下的績效差異，以下為統整後的表格，讓你一眼就能看出差異👇

回測數據顯示，在投入標的為「成長型資產」的前提下，除了剛好買在高點的比特幣之外，單筆投入績效往往勝過定期定額。

值得注意的是，若你選定的投資標的是美股大盤，那我們甚至可以說：在任意時間單筆投入，其長期報酬率皆勝過定期定額。沒錯，任意時間。

這樣的結果主要歸因於成本集中的爆發力，尤其是在「週期底部」投入的爆發力，至少都能讓投資人在總報酬率方面，實現大於「定期定額兩倍威力」的超高輸出。

換言之：

只要你能掌握「週期底部」，就能藉由單筆投入獲得超額報酬。

我到底該選單筆投入還是定期定額？

自己究竟適合單筆投入還是定期定額？這個議題想必是投資人間的一大哉問。這裡《鏈習生》根據風險承受度與投資風格，分析出各四項適用於不同投資人的判定依據👇

▶ 適合單筆投入的投資人，通常具備以下條件：

• 已經存有一筆閒置資金
• 只關注「長期趨勢向上」的資產類別
• 能接受短期波動，追求報酬最大化
• 願意觀察牛熊週期，並選在大幅回檔時進場

▶ 適合定期定額的投資人，可能處於以下情境：

• 沒有大額資本，只能在每個月發薪時投入市場
• 偏好個股或山寨幣等「價格趨勢不明確」的資產類別
• 對價格波動非常敏感，無法承受高點投入的大幅回檔
• 沒有多餘時間研究市場

總結來說，單筆投入與定期定額之間並沒有絕對優劣，拉開績效差距的關鍵在於：投資人是否清楚自己的資本特性、風險耐受性與時間成本。

在存有一筆閒置資金，並能承受大幅波動的情境下，單筆投入能讓你的報酬最大化；反之，若看到一大筆錢每天上上下下會讓你睡不著覺，那麼穩定的自動扣款就是最適合你的投資策略。

我想單筆投入比特幣！該怎麼做？

如果你已經確認自己適合單筆投入，並決定將資金配置到比特幣，下一步就是要確保自己使用一個安全、流動性高，且操作門檻低的買賣平台。筆者最常用的平台是「幣安」（Binance）交易所，原因很簡單：規模全球最大、流動性最高，且下單也最不易發生滑價。

此外，其介面也相當直覺，即便你是投資新手也能快速上手。不論單筆投入或定期定額，幣安都能讓你在最短時間內把資金安全、快速地換成比特幣，是筆者認為目前最方便的選擇之一。

延伸閱讀：若你還在猶豫自己該不該投資，那就趕快來看看高重建的《所謂「我不投資」，就是 all in 在法定貨幣》！