最後更新時間:2022/11/14

 

 

平台幣一直是許多加密貨幣投資者心中的理想標的,更一度被視為相對穩定的加密貨幣。自前全球第二大交易所 FTX 破產 後,打破了許多人心中的迷思,開始正視平台幣風險。
在幣圈雷曼事件發生後,我們還能投資平台幣嗎?鏈習生購買 NFTBNB將為大家整理了投資平台幣前的四大考量,提供各位投資者們一些參考的依據。

若還不了解平台幣是什麼的讀者,可先閱讀 什麼是平台幣?平台幣價值、特色及風險|主流平台幣應用場景整理 這篇文章,內文將有更詳細的介紹喔!


什麼是平台幣?

平台幣加密貨幣 的一種,是中心化加密貨幣交易所為了籌措資金發行的加密貨幣,類似股票股權的概念,因此平台幣的價值與應用場景會與加密貨幣交易所直接掛鉤。
市面上幾乎各大交易所都會發行自己的平台幣,且通常會回購並定期銷毀,以減少供應量、提升稀缺性。


平台幣價值

平台幣的價值取決於他的應用場景及交易所的名聲,若該平台幣的功能性越多,價值就會隨之提高。

各家交易所的平台幣功能有些許差異,但不外乎就是折抵交易手續費。有些交易所甚至提供了更多應用場景,例如可當做自家開發公鏈的手續費、購買 NFT、參加新幣認購等福利。

在 2019 年,某些平台幣的漲幅甚至高於比特幣,這使平台幣成為投資人的熱門投資標的。
以全球最大 幣安交易所 發行的平台幣 BNB 為例,在 2017 年以約 0.1 USDT 的價格發售,在 2021 年價格最高達 676 USDT ,漲幅超過 600,000%。


投資平台幣四大考量

大型交易所的平台幣從發行至今報酬率相當高,也一直是投資者的熱門標的。但也有曾經備受看好的平台幣 FTT 在一週內下跌超過 90%,因此若要投資平台幣,需要評估以下幾項因素:

Chainee_course

投資平台幣四大考量

交易所規模

在投資平台幣之前可以透過數據平台 CoinMarketCap 或 CoinGecko 查看該交易所排名及交易量等資訊,確保該交易所規模是否夠龐大且穩定。

投資平台幣還有一個不可忽視的風險,因為平台幣類似股權,美國證券交易委員會(SEC)近年嚴格調查多項加密貨幣是否違反證券交易法,而平台幣是 SEC 首要目標。

 

幣種基本資訊

在投資任何加密貨幣前,都必須先查詢該代幣的排名、市值、流通量及分配狀況等資訊。

我們可以透過觀察一個代幣的總供應量及流通性,判斷該代幣未來的市值及風險。
若流通性很小,不排除未來的市值會上升,但不確定性也會多。隨著流通量逐漸增多,投資者手上的幣則會貶值;若該代幣有「解鎖期」,則高機率會在解鎖時間到後遭大量拋售,導致價格大幅下跌。

此外,我們還需要調查該代幣的分配狀況。
若一個代幣大部分都集中在少數人手中,則過於中心化,那麼這些多數持有者就越有能力影響該代幣的市場價格,散戶的風險也就越大。

 

應用場景多寡

在瞭解了交易所和平台幣的基本資訊後,我們需要先了解該平台幣的應用場景及福利的多寡。
平台幣若要維持或提升價值,其應用的地方就要越多。若該平台幣僅能做為手續費折抵,則無法吸引投資人購買或持有,價值也會隨之下跌。

好比某間商店必須花費一筆入會費才能申辦會員卡,其福利是每次消費可以打折,但若你不是常客可能就不會考慮成為申辦該卡。
同理,若該平台幣沒有足夠的應用場景,那麼除非你是常客或看好該幣未來的發展,否則建議不要為了節省少量手續費而購買平台幣。

即使平台幣的應用場景足夠多,但其潛在風險是一旦交易所將應用場景減少,其價值也會隨之下降。

 

交易所透明度

曾經是全球第二大加密貨幣交易所的 FTX,其發行的平台幣 FTT 一度是多數投資人看好的標的,但因被揭露該交易所將自家發行的平台幣作為抵押品借錢融資、過度槓桿,導致用戶恐慌擠兌,加上流動性不足及 FTT 價格崩跌,最終資不抵債而破產。

不論交易所的規模多大多穩定、該平台幣的市值排名多優秀、應用場景福利多誘人,都該再深入調查該交易所的資產透明度。

目前較主流的交易所都會提供資產儲備證明(PoR, Proof of Reserve)或是設立用戶安全基金,我們可以在該交易所的官網查詢是否有相關證明或基金,並觀察其是否有隨以使用用戶的資金。
知名鏈上數據平台 DeFiLlama 也整理出主流交易所的用戶資產量,建議大家投資前可參考。


總結

在投資平台幣前一定要先調查清楚交易所規模幣種基本資訊應用場境多寡以及交易所透明度,即使以上四點都沒有問題,也不代表該平台幣就完全沒有風險。尤其是中心化交易所的平台幣,建議定期追蹤該交易所的動向、政策及資金使用狀況,千萬不能有「大到不會倒」的迷思。

也歡迎加入〈鏈習生 Line 社群〉,和鏈習生研究員、讀者們一起探索 Web3 宇宙!還能收到幣圈日報最新內容,每天用 5 分鐘時間掌握 Web3 脈動!

鏈習生 LINE 社群

Chainee_course